台积电传“大整顿”供应链：中国大陆供应链比重高者恐遭淘汰

近期，台积电2纳米产线全面停用中国大陆设备的消息在半导体行业引发了广泛关注，中国台湾半导体业界因此风声鹤唳。台积电提前进行供应链调查，目标直指其大联盟、小联盟中的众多本土成员，包括中国台湾的设备和材料供应商。这一举措被业界解读为可能与台积电扶持台系供应链的计划相冲突，同时，中国台湾地区努力推动的半导体设备和模块、零部件自主进程也面临“倒退”的风险。

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据透露，首波已有数家设备厂商被盯上，其中不乏以独家技术产品列入供应链，或盈利表现优异、获资本市场认可的厂商。最严重者，甚至可能遭台积电踢出2026年供应链名单。分析人士指出，从毛利率来看，多家设备和材料商在2025年上半年都维持在30%以上，甚至有超过60%的，这比台积电目前58%和长期53%的目标还要高。因此，这些供应商成为了台积电关注的对象。对于台积电而言，毛利率超过40%的供应商意味着还有“降价空间”，预计第四季度启动的2026年供应商采购中，高毛利率供应链企业可能承受15%以下的降价压力。

同时，台积电清查台厂的中国营收比重，2026年起，将剔除中国比重高的台厂，目前已确定已有数家厂商遭砍单。设备厂商表示，美中贸易冲突多年，台积电的中国客户与中国供应链都被美国紧盯。因此，台积电必须谨守法规，以防踩红线造成更大损失，先进制程设备采购名单早已未列入中国大陆地区供应商。中国大陆厂商虽全力提升技术，但除了价格低廉，实力仍不及欧、美、日厂商，包括中微半导体、北方华创，或是2025年火红的新凯来，完全未列入台积电供应链，美国厂商更不可能采购中国大陆设备。

设备厂商担心的是，台积电对于供应链管理更加严格，除了去大陆化之外，现在也波及台厂。台积电近月再次提前进行供应链清查，锁定本土供应商一事，不仅要求主动提供产品毛利率等盈利能力项目，还得揭露中国大陆营收比重。业者认为，此举虽可了解供应链运营现状，避免踩红线波及台积电，或是惹火美国，但众多设备与材料业者来说，中国台湾地区的半导体产业以台积电为首，供应链仰望且寄生，获利高度依赖台积电释单。台积电通常会比价、寻找多家供应商避免断链，因此时时不时有供应商被更换的消息传出，许多台厂直言做台积电生意每日得“提心吊胆”。

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但近年随着中国大陆半导体业加速自主大计推进，也让中国台湾地区的厂商能取得台积电以外大单，与中国大陆客户合作日趋紧密。据了解，中国大陆晶圆厂、封测厂订单毛利明显高于台积电，规模也不小，因此吸引中国台湾地区的设备、材料厂西进抢食，除了直接接单，也与当地业者结盟，或是另设据点合作。业者进一步指出，台积电除了不采用中国大陆供应商、清查中国台湾厂商的大陆营收来源，同时也扩大原本比重就高的欧美日设备、材料采购比重。不过，由于台厂比重相对低，且以后段设备为主，因此转单对外商挹注有限。

此外，有业者亦指出，台积电订单毛利甚低，加上要求2年Free Demo，因此也有业者不愿赔钱承接，入列台积电供应商可以拉升公司形象、技术认可，以及市场知名度，但对此益有限。如需取舍，还是会以中国大陆客户为主。

值得注意的是，中国台湾近年全面强化“半导体国家级战略”，筹组产业转型基金，推动业者数字化与可持续性转型，同时也鼓励组成产业控股公司。政府同步推动半导体设备及零组件产业升级，通过“半导体设备产业推动计划”，力求增加业者竞争力。

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过往台厂资金薄弱，因此光是提供新设备进入台积电，或其他晶圆厂的测试作业（Test run）就卡关，因此政府相关单位近年也提出补助金额，助力中型业者打入晶圆厂供应链。

政府多方补助就是希望能让中国台湾产业链不只围绕护国神山依存，未来更能组成群山。台积也立下2025年采购目标，包括：中国台湾地区在地采购间接原材料比例达65.5%、中国台湾地区在地采购零组件比例达45%，2030年要达到60%，全力支持中国台湾地区的供应链。

然而，近期台积电对于自家大联盟、小联盟成员的整肃动作，严格清查中国台湾地区供应链一事，恐怕让扶植难度又再拉高。