中美伦敦谈判达成什么成果？

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昨日，万众瞩目的中美伦敦谈判已经结束，对于谈判的结果，权威媒体有报道，这里不累述。

重要的是怎么看待报道？特别是那句表述——

“中方与美方团队已经在原则上达成了一个协议框架”。

为什么双方都不公布这个协议框架的细节？

中美伦敦谈判究竟达成什么成果？

今天我就来给大家抽丝剥茧捋一捋。

中美伦敦谈判一开始外界期许还是很高的，原因有三：

一个是中美元首才刚刚通话，领导都谈得不错，如果下面的人还谈不好感觉是说不过去的。

一个是谈判启动的6月9日特朗普就明确向外释放“我收到的都是好消息，我们和中国关系很好”，这个表态也拉高了外界对中美谈判的预期。

一个是本次谈判主题是根据中美元首通话的原则，大体就是落实稀土换芯片的问题，可能还要谈一谈双方能不能再降一点关税；

这几个问题与地缘政治问题相比都比较简单，看上去没啥特别的技术难度。

事实真是如此吗？

不是。

现在综合各方面信息，中美伦敦谈判困难很大，远没有外界想象那么顺利。

困难是两方面，我们一个一个来说。

美方的难点。

日内瓦中美谈判时，美方主要代表就是财政部长贝森特。

这一次伦敦会谈，美方谈判代表是财政部长贝森特、商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔，美方谈判团队明显扩大了。

为什么会扩大呢？

这里是有原因的。

原因很简单，日内瓦中方谈判代表是副总理这个级别，是可以协调各个部门执行协议。

在日内瓦谈判的时候，美方只派出了财政部长，在白宫权力构架中，财政部与商务部长、贸易代表是平级的，各自没有隶属关系。

财政部达成的协议，其他部门不但不会配合，而且还会相互撤台。

举个例子。

日内瓦谈判，财政部急于与中方达成降关税协议，所以也不管其他部门的诉求，答应了中方只撤销4月2日之后的非关税措施。

商务部呢？也不是省油的灯。

在日内瓦谈判达成协议第二天，就出台了全世界谁用华为芯片我抓谁的禁令。

明显是针对财政部达成的协议捣乱，气得贝森特跑到特朗普那里告状。

最后特朗普下令，商务部才不情不愿地将华为芯片的禁止令改成没有约束力的“风险提示”。

这个案例生动证明了特朗普团队内部责权混乱，缺乏统一步调，说白一点就是一个草台班子。

所以，这一次伦敦谈判就扩容了。

财政部长、商务部长、贸易代表全部出席，达成的协议谁也不能相互撤台。

美方谈判代表扩容了又出现一个新问题，这就是各个部门的内部分歧也暴露出来。

说一个可能很多人都不敢相信的事实：

之前在美日谈判中，因为分歧巨大，美方几个谈判代表当着日本代表的面直接吵起来，让日本方面不知所措。

这一次同样如此，虽然美方没有当着中方代表直接吵架，但是美方内部分歧依然很大。

贝森特倾向于务实妥协，包括全面取消芬太尼关税（以及中方对应取消相应的反制措施），美方尽可能的放宽芯片管制，中方也全面放开稀土出口管制。

但是卢特尼克却强烈反对贝森特的主张。

卢特尼克对华立场强硬，期望继续保持芬太尼关税，同时继续延续技术封锁政策，最多放宽一些不重要的芯片管制，换取中方稀土管制的放宽。

贸易代表格里尔受国内政治压力倾向于支持卢特尼克。

从上述诉求来看，贝森特的诉求是最有可能与中方达成协议的，卢特尼克的诉求是最容易导致谈判破裂的。

当然，美方内部的分歧也不是没有办法解决。

只要向特朗普回报，让特朗普裁决，那么特朗普会偏向那一边呢？

特朗普才刚刚与中方领导人通话，出于维护自己颜面的考虑应该是倾向于达成协议与成果的。

所以理论上特朗普应该是偏向于贝森特的——但是问题没有这么简单。

我们再来看看中方的难点。

首先是稀土管制效果出乎意料的好。

中方稀土管制令一出，西方制造业人仰马翻。

平时没啥稀土储备的西方汽车企业立马就有几家关门停产。

就算是还有一点稀土储备的美国军工企业也警告特朗普——

如果再未来3个月不解决稀土问题，美国军工企业也必然会大面积停产，所有美军军事装备都无法交付。

稀土这张牌如此犀利，那么就面临两个问题。

其1，中方要放宽对稀土出口的管制，美方也必须拿出价值匹配的筹码。

中方不可能拿着一块猪肉却对美方喊一个豆腐的价钱。

按照这个逻辑，美方拿芯片与中方换稀土可能价值是不匹配的。

我的判断现在价值能与稀土匹配的只有光刻机。

其2，稀土是否卖给美国军工企业？

如果中方把稀土卖给美国军工企业，那么未来美国军工企业对对面军售怎么办？

这是中方难以接受的。

如果中方坚持不卖给美国军工企业，

那么美国军工企业将全面停产。

所有的军事装备都无法交付，这是特朗普政府无法交代的。

那么让美方承诺停止对对面军售可以吗？

这个也很难，目前美方不大可能在涉及对面问题上做大幅度让步。

这个技术性的难题也是中美元首通话时特朗普强调稀土问题具有“复杂性”的原因。

所以伦敦谈判就面临着两大问题：

美方团队有分歧，务实派还居于下风；

中方这边有难点，稀土需要价值匹配的筹码，另外就是恢复对美稀土供应还存在技术性难点；

所以，6月10日我在知识星球撰文对伦敦谈判结果预测了三种可能性：

可能性1，（达成几率是60%）

中美延长关税缓冲期，芬太尼关税与中方反制不变；

美方放宽部分芯片出口管制+中方对美方部分企业发放稀土出口临时许可证

可能性2（达成几率是30%）

中美谈判取得超预期进展，美方取消芬太尼关税中方也取消相应的反制措施；

美方以技术出口白名单方式大幅度放宽芯片以及其他软件出口管制；

中方与美方以成立联合供应链工作小组的方式大幅度放宽稀土出口

可能性3（达成几率10%）

谈判没有实质性成果，美方到期后恢复暂停的20%对等关税，中方也到期后同等恢复相应关税与反制措施；

也就是美方将对华关税恢复到54%，中方对美关税也恢复到全面34%+能源与农产品44%—49%不等叠加稀土出口管制。

那么我们现在回头来看权威媒体报道的伦敦谈判结果，与上述可能性对应，那么是哪一种结果呢？

我摘录一段关键表述：

双方已达成实施日内瓦共识的框架，若获得美国总统特朗普批准，将予以实施；

达成框架只是第一步，以消除美中经贸方面的负面情绪，稀土和磁铁问题预计将在框架中得以解决。

这里给大家捋一捋。

报道中美对外吹风是“中方与美方团队已经在原则上达成了一个协议框架”。

何为协议框架？

但凡有过商务谈判的经验的人知道，任何协议一旦加上“框架”两个字意味着——

这些条款一定具有含糊的，无法落地实施的特性。

所以中美达成的“协议框架”涉及的条款大概率也是如此。

那么会不会未来中美会按照这个框架协议继续谈判把它落实到可以实施呢？

报道明确提出，“美中保持着密切联系，双方目前没有安排其他会议”——

也就是中美双方未来没有这个继续谈的计划。

那么中美为什么未来不就这个框架协议继续谈判深化落实呢？

更深层次问题就是，中美为什么不公布这个框架协议的具体内容呢？

答案你懂的。

现在我们可以总结一下权威媒体报道的中美谈判内容的核心关键：

其1，中美达成一个有限的框架协议，并且双方目前都没有计划将这个框架协议深化落实；

其2，双方都很默契没有公布这个框架协议的具体内容。

另外还有一个细节值得注意，美方谈判代表最大的鸽派贝森特在会谈第二天找了一个理由就离场回国了。

这个细节也很能说明问题。

最后谈谈我的看法。

中美伦敦谈判结果低于市场预期，但是我觉得是无所谓的。

我们稀土牌这么犀利，是真正的能卡住美方的脖子。

所以不可能美方随随便便放宽芯片管制就把稀土这张牌给放弃了，特别是还涉及军售的问题。

所以我的看法是一定要坚持要将稀土价值最大化，要博就不是博芯片而是光刻机！

同时搂草打兔子看看能不能让美方军售形成某种程度的约束。

反正即便谈判没有达成比较理想的成果，我们不急，急的是美方。