喜马拉雅押注AI两年但很难变现，知情人称“落实得变形了”

　　作为中国最大的在线音频平台，喜马拉雅又传出要 “ 卖身 ” 的消息了，据传腾讯音乐打算通过现金+股票的方式收购喜马拉雅。

　　某位接近喜马拉雅高层的人士告诉知危：“ 现在就是在谈，要等市场监管总局审批，因为涉及反垄断。也不是第一次谈了，两年前就谈过。那次是老余（ 喜马拉雅 CEO 余建军 ）没同意，不签字，这次他同意了。”

　　该人士还表示，这次的价格是 25 亿，和两年前谈的价格其实是一样的，都是按最后一轮 SMG 的融资估值来算的。

　　事实上关于喜马拉雅被收购的讨论也并不新鲜了，喜马拉雅的投资者是有退出需求的，而在四次 IPO 折戟之后，寻求卖身也未尝是一种出路。

　　唯一有些让人诧异的可能是 25 亿的价格，要知道喜马拉雅常年稳居国内在线长音频行业第一梯队，最巅峰的时候估值可是有 240 亿（ 2018 年左右 ），其更是在两年前就率先喊出了 “ AI in All ” 的口号，那为何会来到今天这个地步，知危找到几名在喜马拉雅工作多年的员工及高层，试图去探究喜马拉雅押注 AI 这两年年经历了什么。

　　“ 喊是这么喊的，但实际从上往下落实的时候就都变形了。” 喜马拉雅某 AI 产品经理张全（ 化名 ）这样说道。

　　喜马拉雅从 2023 年开始就在 AI 上大力投入，成立 “ 珠峰实验室 ” 并研发出 “ 珠峰 AI 音频大模型 ”，成为全国首批通过网信办备案的音频生成类大模型。

　　“ 自研的那个音频大模型效果还是不错的。一开始还会对外，后来回归到主营业务，作为 AIGC （ 人工智能生成内容 ） 独立内容线去发展。现在 AIGC 的渗透率做到接近 10%，就是整个平台日播放量的 10%，也做了几个破亿播放的专辑。” 张全说道。

　　尽管大模型以及相关 Agent 在喜马拉雅体系里做出了很多成绩出来，但张全觉得其在商业化变现上没有理得特别清楚。“ 主要是 AIGC 业务本身的商业化一直和原来主营的真人业务耦合在一起，它两其实本身面向的商业化路径应该是不一样的，结果在商业化变现上又混在一起。就像是你还在用燃油车的售后保养体系去保养电动车。”

　　简单来说就是，以往的商业化方式都是围绕以人为核心的精品内容，做大 IP、做大的变现，但 AIGC 的话它的节奏更快、更小，而整个喜马拉雅的商业化体系并没有与之相适配的体系。

　　实际上，对于 AI 究竟给喜马拉雅带来了什么，外界最直观能看到的可能还是裁员。

　　从 2023 年开始，喜马拉雅就多次因为大批量裁员而登上脉脉热搜，“ 从 5000 多人裁到剩一半，很多在培育期的业务说砍就砍了。” 张全这样说道。

　　“ 公司外的人可能只看到了 AI 的降本，其实在增效方面 AI 帮助也挺大的，因为我们可以针对一些增长的品类，快速地用 AI 去补齐内容供给，就相当于说我们识别到需求缺口的时候，AI 比传统那些剧社（ 有声音频配音社团 ）反应可快多了。”

　　据张全介绍，这种用多智能体跟 PUGC（ 专业用户生产内容 ）和 UGC（ 用户生产内容 ）协同的方式叫 “ 一个人的剧社 ”，过去一个剧社，各种人员加起怎么也得上十个人，现在一个人的剧社只要一个人加一群 AI 同样能创作出 90 分的内容。

　　关于 AI 的方向，其实公司内部是很明确的，通过 AI 能力利用多智能体形式，让更多的 PUGC 和 UGC 成长起来，再通过更多的内容去变现。

　　但，喜马拉雅在这条路上走得并不顺利。

　　“ 虽然说喜马拉雅的 AI 发展很快，而且在内部产生的效果还是比较明显的，但对公司商业化来说没什么改变。主要还是核心商业化的那些人都是跟了老板 10 年以上的人，他们根本就没有改变的想法，不做就等于没错。”

　　张全解释这也是为什么今年以来公司 AI 部门大小负责人相继离开的原因，“ 我们走了好几个比较能打的人，都是因为觉得在这个环境里成长不起来。”

　　“ 举个例子，公司的创作者服务体系以及内容的运营体系就没有想过适配 AIGC 内容，整个的搜推机制在行业内都属于非常差的水平，就导致了我们明明看到了需求缺口，然后我们用 AI 加人的形式做了，并且这个内容质量很好，但就是分发不出去。”

　　有趣的是，在押注 AI 的这几年，喜马拉雅对于 AI 的态度也是一直摇摆的。

　　这或许也是很多公司都需要考虑的：AI 到底是作为一个中台部门去赋能原有的业务，又或者是 AI 作为一个独立的经营单元，去重做或者开发一些新业务？

　　据张全所说，在珠峰大模型刚出来的时候，2023 年 6 月到 12 月他们其实是作为独立的经营单元去生成一些新的业务，像一个人的剧社就是那时候做的。

　　但到了 2024 年，公司方向就变了，AIGC 的业务全部被剥离，统一划归给了新成立的创作者中心部门，整个 AI 部门成了技术中台，只提供技术能力。

　　“ 从这开始就割裂了，创作者中心原来更多是做分发市场的业务，但因为自己没有增长，又加上一些高层斗争，就把我们的业务单元吃进去了，想要一些增长。我们就完全变成了一个中台，业务单元和多智能体工具都划给了创作者中心。” 张全形容从那开始他们的工作内容就变得很别扭。

　　“ 不过作为技术中台这个事也只维持了半年，到了 6 月中下旬，那些业务又甩回给我们，然后我们继续又作为独立单元。就是它一直在变，你的组织形式和你的业务形式，每半年变一次。”

　　张全解释，这种变化和双 CEO 轮值有比较直接的关系。

　　“ 我们每次变化其实都是随着双 CEO 轮值的这个时间开始变化的。他们俩半年换一次战略，那战略往下执行就是把我们组织结构和业务单元重新划分。”

　　而在 AI 这个方向上，陈小雨更倾向于作为中台，余建军更倾向于独立经营单元。

　　一个很明显的例子就是，2023 年底，陈小雨推行了 “ 一条龙 ” 的组织变革，意在打破所谓的职能限制，而以业务为主要组织架构。

　　当时一共划分了 33 条大龙，后面还有 108 条小龙。

　　在这个过程中，张全他们就是作为中台去辅助这些大小龙们。

　　“ 其实龙与龙之间也有矛盾，会抢流量、用户、甚至 AI 的资源。” 张全坦言。

　　但在余建军轮值之后，情况发生了一些变化。

　　张全说道：“ 开始是我们被龙牵引，后面成我们牵引龙了。之前业务是作为龙头，后期就变成了 AI 能力供给成为了龙头。”

　　“ 但这个一条龙改革到今年二三月份就不提了，莫名其妙就没有了。之前的那些业务本质上还在默默往前走，但缺新的指导思想，现在底下的人不知道今天的战略到底是啥。” 张全又补充道。

　　似乎，AI 这个在喜马拉雅最新招股书里出现了 87 次的词汇，喜马拉雅也没有搞清楚它的用法。

　　张全概括道：“ AI 在喜马拉雅业务转型中，其实是非常拧巴的，因为余建军是非常支持的人，但对陈小雨来说这只是喊口号，他核心还是比较传统业务的思想。所以当他俩轮值的时候，AI 战略总是在变化。余建军是想用 AI 构建喜马拉雅新的内容范式，做 AI 加喜马拉雅，而陈小雨只是想 AI 辅助原有的内容，做喜马拉雅加 AI。”

　　“ 其实是有点可惜的，喜马拉雅在 AI 上是音频赛道上最早发力的。像声音克隆这种，我们 2023 年就做到了行业第一的水平，后来因为业务波动以及因为资源资金的影响，我们没有字节那么大的投入才让他们在 24 年 6 月份超过我们。” 张全这样评价道喜马拉雅的 AI 水平。

　　在声音大模型能力上，有三个比较核心的核算指标，分别是声音表现的稳定性、情感的表现力、声音韵律和语气自然度，在这些方面，张全认为现在字节的 Seed 团队算是行业第一，喜马拉雅屈居第二。

　　尽管对于喜马拉雅来说，AI 能在内容上助力许多，传统剧社几个月才能做一本书，AI 一礼拜就能做完，但 AI 却不能在变现上立竿见影。

　　当然，这或许并不是 AI 的问题，这是音频赛道本身的困境。

　　喜马拉雅某高级编辑肖河（ 化名 ）告诉知危，“ 现在喜马拉雅号称月活两个多亿，这里面虽然一些是重合的 IOT 物联网用户（ 比如智能音箱 ），但就算纯算手机端也有一个多亿。可这一个多亿的用户盈利能力和其他物联网大厂相比可太差了。”

　　目前喜马拉雅营收主要还是靠会员费，其次是开屏广告以及一些植入广告。

　　“ 内容付费这个东西，一个是你太贵了，可能就没人听了，而且竞争很激烈。再有就是说音频这个东西你没法加广告，你不像抖音似的刷一条可以出一条广告。尤其是我听长视频，你敢给我加一条广告，我马上去换平台了。” 肖河解释道。

　　围绕会员收入，陈小雨曾经还尝试过推行 P 拉 C 模式，就是让 PGC 内容创作者去拉动 C 端用户订阅会员，等于是让专业创作者去干代理商的活。

　　肖河表示：“ 这个事其实是没问题的，是能产生直接收益的。因为喜马拉雅本身也算是一个以创作者为核心的社区吧，那就相当于我把广告投放的钱给博主了，他们去做代理呗。不过他们肯定是不想干的，因为这对他们来说是额外的负担。反正这个事后面也黄了。”

　　对于喜马拉雅来说，在多次调整战略方向未取得理想的商业化之后，卖身给腾讯音乐也未必不是一种选择，尤其是迟迟不能上市，投资者也有退出需求的情况下。

　　从腾讯音乐方面看，通过收购喜马拉雅做大播客业务也是合理的。

　　目前腾讯音乐主要业务有两块，一块是音乐，付费订阅或者看广告免费听歌；一块是社交娱乐（ 直播打赏 ）。但直播打赏业务有合规风险，腾讯音乐近年来一直在减少这方面的内容。

　　从用户指标看，腾讯音乐的月活跃用户数已经从 2019 年四季度顶峰的 6.44 亿回落到去年四季度的 5.56 亿。

　　腾讯音乐的利润增长主要靠将免费听歌用户转化为付费用户，同时逐渐提高付费金额实现的。

　　这时，提供长音频内容就是一个保持用户粘性、提高用户付费意愿的好方法。

　　并且，音乐业务上游有环球音乐、华纳音乐、索尼音乐三大唱片巨头，腾讯音乐获取音乐版权需要支付不菲的费用。而播客业务则面对的是一个个分散的专业内容生产者，腾讯音乐的议价能力会有所提高。

　　从海外案例看，音乐平台 Spotify 同样既做音乐流媒体，也做播客。谷歌旗下的 YouTube 平台，现在每月有超过 10 亿活跃播客用户。

　　据张全表示，目前喜马拉雅播客的用户数据是小宇宙的 6 倍。

　　“ 这里其实有个误区，就是科技文化行业的从业者大部分都比较认可小宇宙，但其实它的用户量远小于喜马拉雅播客。喜马拉雅播客是各类内容都有，我们内部看到的数据是小宇宙的 6 倍。”

　　而对于喜马拉雅来说，不管是音频内容的商业化，亦或是 AI 业务的创新，或许卖身大厂可能会比自己摸索更省时省力。