国产AI深度求索DeepSeek，戳破美股AI泡沫，英伟达大跌17%

最近国产AI大模型深度求索DeepSeek火遍全球，以至于1月24日英伟达股价大跌3.12%，并且随着周末舆论发酵，1月27日下午，英伟达股价盘前跌幅达到了10%；开盘后英伟达股价就一路下泄，盘中基本看不到反弹挣扎，最终全天大跌17%；

为什么DeepSeek会让英伟达股价大跌呢？

因为DeepSeek最新发布的R1大模型，是达到了OpenAI的同等级别水平，并且DeepSeek达到这个水平所需要的芯片数量是远少于OpenAI。

这让市场减少了AI芯片需求的预期，于是英伟达股价就出现大跌

先来对这件事情的来龙去脉做一个梳理。

DeepSeek并非横空出世，DeepSeek是在2024年12月26日就发布了 V3版本的大模型。

据DeepSeek自己介绍，V3版本在推理速度上相较历史模型有了大幅提升。在目前大模型主流榜单中，DeepSeek-V3 在开源模型中位列榜首，与世界上最先进的闭源模型不分伯仲。

我也用了下V3版本，整体来说还是比较缺乏拟人化，跟其他AI大模型还没有拉开质的差距。

最关键是1月20日，DeepSeek发布了R1大模型，并同步开源模型权重。

这个R1大模型我用完第一个感觉就是高度拟人化，很多时候你已经区分不了这是不是AI的回答。

这个时候，DeepSeek就引发业内广泛关注，但还没有火出圈，国内舆论对DeepSeek的关注度也不大，对金融市场也没有什么影响。

但到了1月24日，事情有了很大变化。

专业大模型排名Arena在1月24日公布的最新排名，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型分类中与OpenAI o1并列第一。而其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1 的1352分。

并且，华尔街顶级风投A16Z创始人Marc Andreesen在1月24日也发文称：“DeepSeek R1是我见过的最令人惊叹，最令人印象深刻的突破之一，并且是开源的，是对全世界的大礼。”

Andreesen投过OpenAI、Databricks、Shield AI，是美国AI投资领域的大佬级人物。

A16z合伙人、Mistral AI董事会成员Anjney Midha表示：“从斯坦福到麻省理工，DeepSeek-R1几乎一夜之间成为美国顶尖大学研究人员的首选模型。”

并且，纽约时报等西方主流媒体也开始跟进报道。

纽约时报的标题是《中国人工智能初创公司DeepSeek如何与硅谷巨头竞争》。

该报道称：“该公司构建了一个比谷歌和OpenAl等美国巨头更便宜、更具竞争力的聊天机器人，其高端计算机芯片数量更少，显示了芯片出口管制的局限性。”

纽约时报这篇报道还提到：“DeepSeek大模型以极低成本和少量芯片就实现了与OpenAI等巨头相媲美的性能，挑战了"唯有科技巨头才能研发尖端AI"的行业共识。”

该报道还称：“其成功源于中国工程师在美国芯片限制下的创新突破：通过开源生态协作、算法优化及资源整合，将黑市芯片与量化交易公司的算力积累转化为技术优势。这种模式不仅揭示美国技术封锁的意外反效果，更预示中国可能通过开源主导权重构全球AI竞争格局，使低成本创新成为颠覆行业的新路径。”

不单单纽约时报，包括英国金融时报等西方主流媒体，都在1月24日大量报道DeepSeek。

这些西方主流媒体的报道，虽然都存在渲染中国威胁的惯性思维，字里行间也没少阴阳怪气，但这也说明DeepSeek确实用很少的成本就实现跟OpenAI同等级别水平的AI大模型。

于是，在大量西方主流媒体报道下，DeepSeek一下子火出圈了，并且其开源和低成本的优势，也让英伟达股价在1月24日出现大跌。

因此，这件事情才“出口转内销”，在国内舆论火了起来。

国内媒体开始大量报道，很多人才第一次知道DeepSeek。

1月24日之前，虽然国内舆论也有一些关于DeepSeek的零星报道和讨论，但显然跟1月24日之后这种全网刷屏的程度是完全不同级别的报道力度。

并且美国舆论在经过周末的持续发酵后，让越来越多美国人知道DeepSeek。

1月27日，DeepSeek应用登顶苹果美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。

而DeepSeek热度越高，对英伟达股价越不利，再加上英伟达自身的泡沫化风险，多方面因素叠加下，这才导致英伟达股价在1月27日大跌17%；

其实不单单英伟达，美国整个芯片算力板块都集体大跌。

只不过英伟达是AI龙头，过去两年涨了14倍，之前市值达到3.5万亿，都超过苹果，成为全球市值最高的企业。

不过1月27日，英伟达市值就跌没了5900亿美元，刷新了美国金融史的纪录。目前英伟达市值2.9万亿，已经低于苹果和微软。

英伟达会跌这么多，主要就是DeepSeek的成本太低了。

目前DeepSeek是免费使用的，而OpenAI是得付费使用。

在 API 定价方面，DeepSeek的API服务的百万token输入收取0.55美元，而OpenAI的o1模型收取15美元。

DeepSeek的百万token输出收取2.19美元，而OpenAI的o1模型收取60美元。

二者价格相差近30倍。

在DeepSeek的R1大模型已经达到OpenAI同等级别水平情况下。

DeepSeek的巨大成本优势，对OpenAI可以说是碾压式的。

所以OpenAI最大股东微软，27日的盘前股价也暴跌4.3%；

DeepSeek可以说是凭借一己之力，就把美国AI泡沫给戳破了。

之前美国搞的AI是成本极其昂贵的，科技巨头动辄得花上百亿美元的成本，去购买动辄数万张，甚至十几万张的专业AI芯片显卡。

这使得互联网巨头可以通过大量购买AI芯片，达到垄断AI算力，大幅提高AI行业的进入门槛，让中小企业无法进入AI行业。

此外，美国主要的AI大模型基本都闭源了，比如OpenAI就背离了初心，从开源变成闭源。

这使得美国的生成式AI进入门槛很高，便于资本去炒作AI泡沫，这实际上是在扼杀AI领域的创新。

但DeepSeek的出现改变了这一点，除了成本很低，DeepSeek最关键还是开源的。

英伟达高级研究科学家Jim Fan评价道：“我们正生活在一个特殊的时代：一家非美国公司在真正践行着 OpenAI 最初的使命——开展真正开放的前沿研究，为所有人赋能。这看似不合常理，但最富戏剧性的往往最可能发生。DeepSeek-R1 不仅开源了大量模型，还公开了所有训练细节。”

DeepSee通过开源和低成本的优势，让生成式AI的进入门槛大大降低，可以让大量中小企业，甚至个人参与到生成式AI领域，这可以大大加强AI领域的创新，这才是真正能大幅推动AI发展的模式。

而现在，一向标榜自己的科技创新领头羊的美国，却在固步自封搞闭源，对外搞小院高墙来进行科技封锁。

而被美国竭力围堵的我们，却在美国最擅长的生成式AI领域取得了突破，不但赶上了美国的生成式AI水平，并且还通过开源的方式，有望主导接下来的生成式AI发展方向，这才是美国最恐惧的。

在美国生成式AI爆火后，国内舆论一直有一种担忧的声音，担心我们在这场AI革命竞赛里落后，甚至被美国封死。

现在就不用担忧了，反过来是美国硅谷在恐惧。

这可不是我自嗨，现在美国硅谷，确实处于一篇恐慌中。

1月24号，一名Meta员工匿名称，现在Meta内部因为DeepSeek的模型，已经进入恐慌模式。

这位Meta员工写道：“一切源于DeepSeek-V3的出现，它在基准测试中已经让Llama 4相形见绌。更让人难堪的是，一家‘仅用550万美元训练预算的中国公司’就做到了这一点。

要知道，脸书Meta为了训练Llama 4大模型，已经投入数百亿美元。

Meta的AI部门里一个高管的薪资就超过训练整个DeepSeek V3的成本，而且这样的高管还有数十位，如此挥霍资金他们如何跟投资者交代？

1月27日，Meta的盘前股价跌幅5.2%；

美股大V“THE SHORT BEAR”在1月24日发文称，“DeepSeek给AI巨头们带来了痛苦时刻，投资者必须对此敲响警钟。如果击败OpenAI只需要5500万美元，那么这个行业的商业化会比很多人预想的要快很多。”

他还说：“美国AI公司每年必须产生约6000亿美元收入来支付其AI硬件费用。现在看来，这种冒险行为变得越来越无利可图。”

我之前也分析过美股AI泡沫这个问题，当互联网巨头动辄花数百亿美元去购买AI芯片，这会带来巨大的沉没成本。

而且美股的投资人也在恐慌，投资者Geiger Capital表示，“Deepseek和OpenAI一样好，甚至更好，而且价格只有后者的3%……而美国公司却投入了数千亿美元。那么……纳斯达克会怎样呢？”

这里最关键一个问题是，美股互联网巨头为了生成式AI已经投入数千亿美元，而Deepseek的出现，让他们投入的数千亿美元更像是笑话，这也是1月27日，美国科技公司集体大跌的主要原因。

之前美国AI发展最大一个问题就是成本太高，而AI泡沫和资本的热衷，让美国互联网巨头沉迷于大力出奇迹，动辄就是投资数百亿美元去堆芯片、堆算力，而不想着去优化算法，降低成本。

特朗普上任后，OpenAI联手软银和甲骨文，刚给特朗普推出一个画饼项目叫“星际之门”，对外宣称要投入5000亿美元，用于在美国建设支持AI发展的基础设施。

结果，Deepseek的出现，让人们对这种大力出奇迹的模式更加质疑。

AI发展其实目前还没有进入全面商业化阶段，所以各大巨头都在砸钱，不讲究商业效益。

但Deepseek通过极低的成本，让AI全面商业化成为了可能。

而一旦AI进入到商业化阶段，成本就是最重要的竞争因素，而美国在成本这块是有极大的劣势。

虽然Deepseek是开源的，Meta的工程师们也开始照抄Deepseek。

但美国的工程师一旦加入到Deepseek的开源社区里，反而只会推动Deepseek的加速发展，这就是开源的魅力。

在开源的情况下，中国在成本这块，是很容易取得对美国的优势。

而且，因为美国对我们的科技封锁和制裁，搞所谓小院高墙，反而在加速我们科技的发展。

诺奖得主、“AI教父”杰弗里·辛顿在1月21日表示，中国在科学、技术、工程、数学的教育比美国更好，拥有更多受过良好教育的人才，这将为AI的发展提供坚实的基础。尽管美国试图通过限制芯片来减缓中国的发展，但这只会促使中国加速发展自己的技术。

确实如此，美国对我们限制AI芯片出口，于是我们的企业，我们的工程师，就得绞尽脑汁去优化算法。要想办法在算力有限的情况下，如何去尽可能降低成本，来达到更好的效果。

美国给我们的压力，最终只会转化为我们前进的动力。

中国人的智慧是美国封锁不了的。

今天是除夕，这也算是我们送给美国的新春大礼。

本文来源“大白话时事”公众号。

作者：星话大白。