演讲局成员、希腊前财政部长雅尼斯·瓦鲁法克斯：财政资金可以决定欧元成败

作者：雅尼斯·瓦鲁法克斯

（Yanis Varoufakis）

演讲局成员

希腊前财政部长

看着自己的计划与部署被用来做与你的期望相反的事情，这是一种很奇怪的感觉。这是我在得知意大利政府正在计划一种我在2015年为希腊提供的财政资金的变体之后的感觉。

我的想法是建立一个由税收支持的数字支付系统，为希腊和意大利等有需要的欧元区国家创造财政空间。相比之下，意大利的计划将使用平行货币来瓦解欧元区。

当初我的建议是，每个属于个人或公司的税务档案号将自动提供一个国库帐户(TA)和一个PIN号码，以便将资金从一个TA转移到另一个TA，或返回到国家。

其中一种方式是向TA们支付欠款。纳税人可以选择将部分或全部欠款立即支付给TA，而不是等待数月才能正常支付。这样一来，多个欠款就可以同时消除，从而释放整个经济体的流动性。

例如，假设A公司欠国家100万欧元(110万美元)，同时欠员工3万欧元，欠B公司50万欧元。假设员工和B公司分别欠国家1万欧元和20万欧元的税款。如果这100万欧元由国家贷记到A公司的TA, A公司通过系统支付员工和B公司，B公司将能够解决他们的欠税。至少74万欧元的欠款将被一笔勾销。

个人或公司也可以通过网络银行从政府直接购买TA信用分。政府将为购房者等提供大幅的税收优惠，让他们觉得物有所值。从本质上讲，一个新的非中介(没有中间人)的公共债务市场将出现，允许国家从私营部门借入小笔、中笔和大笔资金，以换取税收优惠。

当我第一次讨论这一想法时，坚决捍卫现状的人立即对拟议体系的合法性提出了质疑，他们辩称，这违反了将欧元确立为唯一法定货币的条约。然而，我收到的专家意见表明，该制度通过了法律审查。欧元区成员国的财政部有权随意发行债务工具，并接受它们来代替税收。对于私人实体来说，以任何他们选择的标志(比如，飞行常客的里程)进行交易，也是完全合法的。只有当政府强迫供应商接受数字信用作为支付时，非法的界限才会被跨越，而我从来没有打算这么做。

对于我的提议，有些人的反应完全不同，他们希望结束欧元作为单一货币的地位，但不一定要成为一种共同货币。欧洲一家主要银行的前首席经济学家研究了我的提议，并在其中认可了他自己提出的平行货币方案。意大利、希腊和其他陷入困境的欧元区成员国将用这种货币支付工资和养老金。我回答说，平行货币既不可取，也毫无意义，因为它将导致新的国家货币急剧贬值，大多数人将得到偿付，而私人和公共债务仍将以欧元计价。这将导致一系列加速破产，不可避免地导致欧元区的灭亡。

还有人认为，任何平行支付体系的宣布，都将引发银行挤兑和资本外逃，从而将希腊偷偷地赶出欧元区，不管其意图如何。他的猜想包含着一个重要的事实:我提出的支付体系将通过扫清一条崎岖但可通航的通往一种新国家货币的道路，从而降低退出欧元区的成本。

事实上，如果我的以欧元计价的类似体系在2015年6月开始运作，就可能出现两种结果。当时，欧洲央行关闭了希腊的银行，以胁迫希腊人民和政府接受第三笔纾困贷款。首先，交易将从银行体系大规模转移到我们基于TA的公共支付体系，从而大幅降低欧洲央行的杠杆率。其次，大家都知道，只要按下一个按钮，政府就可以将新的欧元计价支付系统转换成一种新的货币。

这样的体系是否会引发欧元向德拉克马的重新计价?还是会让三驾马车(欧盟委员会、国际货币基金组织和欧洲央行)停下来，让他们在关闭希腊的银行并发出退出欧元区的威胁之前三思而后行?

答案取决于双方的政治立场。从这个意义上说，平行支付体系是中性的:它可以被用来支撑欧元区，就像它可以被用来瓦解欧元区一样。

我们的想法是，利用平行支付体系提供的额外议价能力，就复苏经济增长和确保长期财政可持续性所需的深度债务重组进行谈判，从而让希腊留在欧元区。只要我们的债权人看到我们降低了重新计价的成本，同时我们对债务重组的要求是合理的，他们就会在威胁我们让希腊退出欧元区之前三思而后行。欧洲央行和财政部采取联合行动，将使并行体系被描绘成欧元的新支柱，从而平息任何金融恐慌。

再来看看意大利，我设计的系统与意大利计划发行的短期政府债券(mini-BOTs)在技术上有两点不同。首先，mini-BOTs将被印在纸上，这是我反对的，以避免灰色市场。我们的数字信贷总量将由一个分布式分类账管理，以确保完全透明，并防止信贷的过度膨胀。其次，mini-BOTs将是无息、永久债券，未来没有税收优惠。

但意大利方案和我的方案之间的真正区别仍然是政治上的。我提出的平行支付体系旨在利用欧元区退出成本较低的现实，创造新的财政空间，并在此过程中帮助使货币联盟变得文明。意大利的体系是迈向一种平行货币的第一步，通过这种货币，欧元区将走向终结。

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