A500ETF成为“现象级”产品的背后，藏着指数“东升西落”的秘密

中证A500ETF增量资金中的很大一部分或来自沪深300ETF的赎回。

首批中证A500ETF的热度还未散去，第二批又来了。

在11月1日获批之后，第二批中证A500ETF已相继于11月5日、7日启动发行。

从发行首日战绩来看，表现优于首批。其中，华夏中证A500ETF（512050）仅用一日便率先完成20亿的发行目标，打破了此前由嘉实中证A500ETF（159351）创造的四日“售罄”纪录。

提前结募，仅体现了中证A500ETF火爆的一面，上市后的持续“吸金”效应，也进一步证明了该产品的受欢迎程度。

以深市的国泰中证A500ETF（159338）为例，Wind数据显示，该基金上市后仅用了7个交易日，规模便率先突破100亿元，并且在此后的10个交易日，规模再度突破200亿元。

沪市方面，处于领先地位的是连续17个交易日获得资金净流入的富国中证A500ETF（563220）。根据上交所数据，截至11月7日，富国中证A500ETF最新规模接近90亿元，最新份额也达到85.58亿份，规模和份额均位列沪市第一。同时，该基金近10个交易日资金流入近54亿元，以170%的份额增幅在全市场同类产品中位居第一。

截至11月7日，首批10只中证A500ETF的规模从200多亿元迅速猛增至超过900亿元。

值得玩味的是，此前资金持续涌入的沪深300ETF，近一段时期却出现规模不断缩水的迹象。

有业内人士猜测，中证A500ETF增量资金中的很大一部分或来自沪深300ETF的赎回。

对此，基哥从多位险资投资人士口中得到了证实，主要是一些大的保险公司在做切换的动作，赎回管理费率较高的沪深300ETF。

关于这一点，从数据上也可以得到验证。

从目前规模排名靠前的多只沪深300ETF近期的份额变动情况来看，均出现了不同程度的缩水。Wind数据显示，截至10月31日，华泰柏瑞、嘉实、易方达、华夏旗下沪深300ETF的份额，较中证A500ETF上市之初，分别缩水了6.03%、2.81%、2.45%、0.11%。

赎回的资金则被险资部分用于购买中证A500ETF。某险资投资人士透露，现在规模靠前的某只中证A500ETF的“买家”中，就有上海几家比较大的保险公司。

为何这只产品备受险资的青睐？上述险资投资人士表示，这家基金公司在该产品上的预算给到了一个亿。

事实上，重视中证A500ETF的基金公司，远不止这一家。一些基金公司为了能拿到首批中证A500ETF的入场券，由公司总经理直接挂帅。

基金公司为何如此重视中证A500ETF？

一方面，过去一年宽基ETF的吸金力度，让各家基金公司看到，宽基ETF已成为公司规模重要的增长点，包括社保基金、险资在内的长线资金，在布局权益市场时，都会借道宽基ETF入市。

另一方面，此前上市的中证A50ETF在市场中掀起了一波热潮。中证A50ETF的成功推出，也使得一些当时未能参与布局的基金公司，将希望寄托在中证A500ETF之上。而一些期望将ETF业务做大做强的基金公司，则希望能够再造一个头部宽基ETF，从而实现在这一领域的弯道超车。

更为重要的是，中证A500ETF所跟踪的中证A500指数，与上一代“以沪深300为代表采用自由流通市值加权”的指数相比，在行业均衡、新兴行业覆盖、ESG投资理念、互联互通等方面更具特色，与标普500等国际主流宽基指数编制思路更贴合。

因此，中证A500指数有望成为国内指数的“新标杆”，而中证A500ETF也将成为机构投资者绕不开的重要投资标的。