航空工业旗下西锐飞机更新招股书，年收入超10亿美元，为全球最大的私人飞机制造商

港交所近日披露，西锐飞机递表港交所主板申请上市，中金公司为独家保荐人。

综合 | 招股书  编辑 | Arti

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西锐飞机设计、开发、制造及销售私人航空业公认的优质飞机，在安全、技术、连接、性能及舒适度方面均有所创新。根据弗若斯特沙利文的资料，按交付飞机数量计，于2023年，公司于全球私人航空市场的市场份额为32.0%。公司的两条飞机产品线（即SR2X系列及愿景喷气机）已成功确立所有者驾驶飞机的行业标准，目前已在60多个国家获得认证及验证。根据通用航空制造商协会的资料，SR2X系列飞机于过去22年一直是最畅销的单引擎活塞机型。

自愿景喷气机于2016年首次交付以来，其可让拥有人在无专职飞行员或飞行部门支持的情况下以喷气速度飞行，根据通用航空制造商协会的资料，愿景喷气机已连续六年成为700万美元以下最畅销的喷气机。公司提供广泛的产品及服务，包括维修、升级、培训及西锐品牌的社会活动。

自1984年于美国威斯康星州成立以来，西锐飞机已交付逾9,500架SR2X系列飞机和逾500架愿景喷气机。

作为西锐飞机提供的产品组合战略的一部分，公司的SR2X系列包括入门级飞机SR20以及SR22和SR22T，后两款飞机具备不断提升的性能和能力，以满足客户对单引擎活塞飞机的不同需求和偏好。愿景喷气机针对私人航空业的不同及更高端市场，提供显著增强的性能、能力和规格，价格也较高。

西锐飞机对安全的承诺使其创下美国通用航空领域最安全的事故记录。根据弗若斯特沙利文的资料，公司每100,000个飞行小时的总事故率比通用航空业平均水平低三倍。

西锐飞机已通过公司的销售代理和西锐销售代理在全球逾36个国家建立了销售机构，使公司能够在全球范围内触及客户。公司的销售网络由设在美国、加拿大、英国及法国的内部销售团队组成。西锐飞机要求公司的销售团队成员都是经验丰富的飞行员，具备直接向客户演示飞行的资格。

截至最后实际可行日期，公司的全球客户群已拥有超过10,000架公司的飞机。西锐飞机经营两个主要西锐自有制造基地，包括位于北达科他州大福克斯的大批量复合材料零件制造厂及位于明尼苏达州德鲁斯的飞机总装和生产飞行测试厂区。北达科他州大福克斯工厂使用包括碳复合材料在内的各种先进材料生产复合材料零件。

财务方面，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，公司的收入分别为7.38亿美元、8.94亿美元及10.68亿美元，复合年均增长率为20.3%，年度利润分别为7240万美元、8810万美元及9110万美元，复合年均增长率为12.2%。于2023年，公司的股权回报率及经调整EBITDA利润率（非国际财务报告准则计量指标）分别为21.1%及15.2%。

至最后实际可行日期，西锐飞机拥有1,383架飞机储备，将用以支持公司数年的生产。由于公司的储备，公司接受客户购买愿景喷气机的预订，以使客户占据排位。截至最后实际可行日期，公司的储备包括265架预订。

西锐飞机目前提供两条飞机产品线：SR2X系列，主要供零售客户使用的单引擎活塞飞机，包括SR20、SR22及SR22T三大机型，具备机队及其他具体应用的专用配置；及愿景喷气机，主要供零售客户及在较小范围内包机运营客户使用的单引擎喷气飞机。公司的飞机在全球范围内销售及交付，基础售价介于626,900美元至3,240,000美元。

根据弗若斯特沙利文的资料，西锐飞机是全球私人航空市场中最大的私人飞机制造商，按已交付量计，于2023年的市场份额为32.0%，按销售收入计，于2023年的市场份额为24.9%。

西锐飞机相信，公司较私人航空业的同行相比拥有竞争优势，包括公司众多产品组合的质量、公司对创新及整合先进技术的关注、公司广泛的全球售后所有权及支持生态系统、直接和西锐销售代理销售模式、独特的生产能力及对产品开发方面的大量投资。

西锐飞机本次香港IPO募资金额将用于为创新、产品提升、持续产品改进及其他研发活动拨付资金。通过利用公司广泛的知识产权组合、市场领先的创新及研发专业人员，公司寻求于整合及适应新技术的同时，开发将提高公司飞机性能、安全及舒适度的功能。公司亦将开发专注于该等领域的新功能，并为SR2X系列及愿景喷气机系列飞机开发整合新兴趋势和技术；

募资额还将用于提升公司的生产效率及产能；为在地域上和总容量上提升及扩展服务、销售及支持公司生态系统内提供的产品与服务提供资金；及用于公司的一般营运资金及其他一般企业用途，以支持公司的业务运营及增长。