蚂蚁金融采用了 ABS融资模式，ABS也是2008年美国次贷危机的由来

【本文由“英年早肥的大尾巴狼”推荐，来自《马云说的，现在的银行体系是当铺思维，有资产才能贷到，没资产很难》评论区，标题为小编添加】

• qilang126

• 具体如何操作，因为蚂蚁还没运行就被强制停止了。不过我想应该不会那么粗糙简单。马云更想的还是服务小微企业，风险比大企业小的多。而且因为蚂蚁系列本身的良好成绩，对小微企业造成的风险抵抗力还是比较高的。你说的打包太笼统，没那么简单。大企业容易出现大窟窿，只能国家兜底，小微企业即使出现窟窿也不是一起来的，不可能是大窟窿。银行根本不可能有你想的那么大风险。

因为蚂蚁金融采用了 ABS融资模式（Asset Backed Securitization），即用预期收益在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。比如A找B借了10000元（年利率18%），一年后A应该还B本金加利息11800元，所以A给B打了11800元的欠条。然后B马上将这个欠条给了C，对C说：“A信誉不错，你给我10800元，A一年够归还的11800元全部归你”。你看这样B虽然只赚了800元（8%的收益），但是这个借出去钱马上就回来了，而且风险全部由C承担了，当然假如一年后A如期归还，C也赚了1000元（1000/10800≈9.26%)，虽然C承担了风险，但9.26%的利润其实也挺不错了。

然后蚂蚁这种模式一下子做了几十轮，30亿本金发了3000的债。剩下的2970亿不就是银行给的。假如经济困难了，蚂蚁30亿本金怎么还3000亿的债？

​2008年美国次贷危机的重要原因CDO/CDS也是一种类似ABS的金融产品。

蚂蚁为啥不要抵押，因为办理抵押会有大量时间，会影响ABS循环速度，而且小额贷款和大额贷款做抵押都需要那么长时间，做了就亏了。蚂蚁去除风险的办法就是做大，ABS迅速循环，30亿做成3000亿，那么只要循环够快，旧债风险大也没什么关系，因为有足够的新债就来得及还清旧债，这样信用就没危险了。但是如果遇到经济危机，借贷人普遍违约，甚至借钱的人少了，这个窟窿就不是那么点本金能填的了。