每颗韭菜在股票基金亏光之前，都以为自己是巴菲特。

本文首发于微信公众号“李大大饼”

交易

是反人性的

Hey，大家好，我是大饼，今天说说个人投资相关的事儿。

自打去年股票基金市场一片大好，以白酒类目为首产生了很大的 “ 赚钱效应 ”，有越来越多的普通人进入了股票基金这个坑。

新冠疫情造成的全球大放水让人们能明显的感觉到通货膨胀，自己手里的钱似乎在贬值，以支付宝为首的互联网金融平台也在不停地 “ 培养 ” 普通人去尝试理财，投资理财成为了一种大趋势。

这个浪潮在最近几个月愈演愈烈，很多人痴迷于研究股票和基金，甚至还把一些任期收益较高的基金经理当做 “ 明星 ” 来追捧，整出了饭圈文化。

基金经理张坤的粉丝群 ↓

结果昨天一波大跌，张坤所管理的基金单日大跌5%，直接搞的不少新入场的嫩韭菜哭天喊地，灵魂升天。。。

而买了白酒的兄弟们单日大跌 7.9%，直接被干自闭了 ↓

在基金的评论区，你可以看到不少嫩韭菜直呼 “ 把钱还我，我不玩了，再也不来了 ”

而买在最高点的直接表示 “ 山顶风好大 ”

这波啊，我只能说，希望人没事儿。。。

不知道大饼的观众们有多少会做股票基金相关的投资，但是感觉这已经是一场全民关注的理财运动了，应该跟大家说两句。

大部分人，并不适合自己做股票投资。

而知道自己不行，选择通过基金来投资的，也很难有足够的心性。

首先，大部分新入坑的人对股票和基金抱有不是很实际的收益幻想。

现在网上有各种各样的 “ 最牛基金大全 ”，“ 靠谱基金经理帮你整理好啦 ” 等文章。

这些基金经理的数据，基本都是这样的 ↓

张坤 8 （近似）年 796%，朱少醒 15（近似） 年 2261% 的收益率，让新入场的小白直接上头！

他们会天真的用收益除一下年限，折算成年收益，张坤是 99% 每年，朱少醒是 150% 每年。

他们看着这个数据，以为自己掌握的财富密码，即将走向财富自由，拿出微薄的积蓄，直接满仓往上干！

这些东西，给了小白们一个价值锚：“ 我自己拿出点钱投资，即便不用盈利这么狠，一年整个 30%~50% 总有的吧？”

说出来你还别不信，我身边很多刚接触这个的人认为年收益 30% 以上天经地义。

实际上，这些回报率并不能这么算，因为任期回报的算法是逐年复利的！

如果你想算出这些基金实际每年增长多少，应该这样算。

张坤的：（1+796%）开 8 的根号 - 1= 31%，远低于大家误以为的 99% 。（ 由于 8 年是近似的，所以结果会有微小出入 ）

朱少醒的：（1+2261%）开 15 的根号 - 1= 23.5%，远低于大家误以为的 150% 。（ 由于 15 年是近似的，所以结果会有微小出入 ）

你看，实际上两位明星经理的年化收益在 20~30% 的水平。

别认为他们菜，他们二人真的称得上是明星基金经理了，他们已经处于行业最高的水平，不信给你们看相关的数据 ↓

在这之中，能够贯穿时间，一直保持数据的人更少。

证券日报曾经做过一项统计，截至 2018 年，在任基金经理共有 1693 位，他们之中任职超过 10 年的人平均年化收益为 9.08%，能超过 20% 的只有寥寥 2 位（ 其中就包括前面提到的朱少醒 ），可以说是凤毛麟角了。

所以，作为普通人，千万不要对基金股票投资的收益有不正确的期望，要建立合理的价值锚。

一年 20% 的收益真的很多了，不要被身边各种各样的财富神话所迷惑，那都是幸存者偏差，10 年经验的资深从业者尚且如此，你还真以为自己是巴菲特？

哦，对了，巴菲特近 50 年来的年化收益率也在 20% 左右

好，收益预期的事儿我们就说到这儿，下面我们再说心态的问题。

投资这个东西， 是反人性的。

理论上来讲，你买朱少醒的基金，是有可能一直坚定不移的持有 10 年的，但仅限于理论。

现在大部分的普通投资者，都没有财富自由，这就意味着他们在未来某个时间节点，一定会遇到缺钱的时候。

这个可能每一两年都会出现一次，那么他很有可能抛售掉持有的份额。

与此同时，涨和跌这个东西，太折磨人了。

前面我们说到，最高水平的年化收益也不过 20% 左右，如果出现昨天那种一下子跌了 7% 的情况下，你的心里能承受得住吗？

如果市场不景气，这个跌幅要 1 个月甚至几个月的时间来补回，这几个月你的心情如何？

这尼玛太反人性了，花钱买罪受。

除此之外，交易，也是反人性的。

人是会贪婪的，也是会规避风险的，这是好事。

但如果你没有受过正规的系统性训练，这就变成了人性的缺点。

因为你瞎 JB 操作的概率非常大。

当一只股票或是基金涨价的时候，你总会想着见好就收，规避风险，于是你在涨幅不大的情况下卖掉了，错失机会。

当一只股票或是基金跌价的时候，人总会贪婪的图便宜去抄底，实际上他们并不清楚到底什么是底，仅仅是自己认知中的底而已，结果就是继续跌，遂被套。

被套了之后，趋利避害的心情又上来了，他又想赶紧卖掉，遂错过了回补。

高抛低吸，在行业里叫做 T，很多散户热衷于搞这种事儿。

实际上，他们常常反向做 T。

我前阵子还看到个真事儿。

X股票一路从 100 多涨到 270 ，吸引了很多人入场，结果最近从 270 回撤到了 200 左右的水平，这是背景。

然后我在某财经大 V 微博下面看到一个人非常急切的提问 “ X 股 300 块的成本，有机会涨回本吗？ ”（ 非常抱歉我当时没截图，现在找不到了 ）

这话给我看一愣，人家股价从来没涨到过 300，你这 300 成本咋来的？

后来我才明白，这哥们多半是自以为能高抛低吸，结果一顿反向操作，最后给自己操作成了 300 。

说出来挺好笑的对吧？这是很多刚参与进股票基金市场的人的真实写照。

我自己曾经也是，2014 年的时候我大二，刚好过了 18 岁，我妈给了我几万块，让我自己了解一下投资理财，我去海通开了个户。我当年买股票基本上就买成了上面这哥们的德行。

人是一种很容易被情绪左右的动物，股票每天涨涨跌跌，那可都是自己的血汗钱，跌了的时候撕心裂肺，涨了的时候又以为自己行了，收盘之前心情能起起落落好几遍。

没有受过相关训练的普通人很容易凭情绪瞎买瞎卖，几乎不会有特例，尤其是手头本来就没啥钱，拿出仅有积蓄过来搏一搏的年轻人。

所以，我劝每一个人最近跟风买股票基金的人，仔细思考一下：

你是否能心平气和的认同 20% 甚至 10% 的年化收益？

你能不能承受过山车般的波动而波澜不惊，一点也不操作？

承受这么多情绪，影响每天的心情，每年赚 20% 甚至 10%，你觉得划得来么？

想好这些之后，再决定要不要继续在股市这个 “ 大赌场 ” 里面淘金。

千万不要以为自己是巴菲特。

人最难能可贵的地方就在于

能意识并接受到自己是个普通人。

随便聊聊：

说两句肺腑之言，劝刚入场和准备入场的兄弟们三思。

另外给大家提个醒，到现在为止，很多投行和机构对 2021 年大市行情的预期是震荡，所以大家今年的心理预期，要压得更低哦~

防杠声明：

1.本文不构成任何投资建议。

2.本文中所指的“基金”默认指股票型基金。