关税风暴对存储行业的影响

电子发烧友网报道（文/黄晶晶）4月魔幻开局，关税你来我往。美国东部时间4月10日，美方发布行政令，将此前宣布的对中国输美商品加征84%所谓“对等关税”，进一步提高至125%。

国务院关税税则委员会4月11日发布公告，自4月12日起，调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，将原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由84%提高至125%。鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。

4 月 11 日，中国半导体行业协会发布《 关于半导体产品“原产地”认定规则的通知 》，表示“根据关于非优惠原产地规则的相关规定，‘集成电路’原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。”

中国半导体行业协会建议：“‘集成电路’无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以‘晶圆流片工厂’所在地为准进行申报。”

鉴于原产地的明确以及关税带来的成本上升，将不可避免的触及到相关商品的价格，以及由此带来的一系列连锁反应。

涨价不可避免

据路透社报道，美光通知美国客户，将于4月9日起对部分产品（内存条和固态硬盘等）征收与关税相关的附加费。其亚洲区NAND业务负责人表示："关税成本无法由企业自行消化，必须由客户来承担。"

美光目前在全球有11个生产制造基地，美国本土生产基地包括，爱达荷州傅伊西，为总部所在地，生产部分3D NAND闪存和DRAM芯片。犹他州李海原为IM Flash工厂，现专注于先进存储技术研发。弗吉尼亚州马纳萨斯生产特种存储产品。海外生产基地，日本和中国台湾地区主要为DRAM生产及封装测试基地，新加坡主要为DRAM和NAND Flash生产基地，以及中国大陆的NAND闪存封装测试基地等。

另据报道，三星电子在关税政策出台后改变了保守的定价策略，计划从2025年4月开始将DRAM和NAND闪存价格上调3%-5%。

市场格局变化

根据市场调研机构Counterpoint Research于4月9日发布的数据，SK海力士以36%的全球DRAM（动态随机存取存储器）市场份额（按销售额计算）首次超越三星电子（34%），成为行业新龙头。这是自1992年以来，三星电子首次失去DRAM市场头名位置，美光则以25%的份额位居第三。SK海力士的逆袭主要得益于其在高端产品高带宽存储器（HBM）领域的优势。

海关数据显示，2024 年中国进口芯片数量为 5492 亿块，同比上升 14.5%，进口金额达 3856 亿美元（约 2.8 万亿元人民币），同比上升 9.5%。前 10 大进口国家和地区依次为台湾省、韩国、中国香港、马来西亚、日本、越南、美国、新加坡、菲律宾、爱尔兰。

其中，从台湾省进口芯片的金额高达 1397.7 亿美元，占比 36.2%，同比增长 3.7%，位列榜首。韩国位列第二，进口金额为 839.3 亿美元，占比 21.7%，同比增长 27.9%。韩国是中国存储芯片的主要进口国，三星和 SK 海力士在 DRAM 和 NAND 等存储芯片市场占据主导地位。

美国在中国芯片进口排名中位列第七，进口金额为 117.8 亿美元，占比 3%，但增长率高达 41.9%。可以看到，这部分美国进口的芯片将受到关税的影响，进而影响客户的采购策略。

除了韩国在存储芯片领域的地位越来越突出之外，国内存储芯片产业也在蓬勃发展，长江存储的闪存，长鑫存储的内存在市场上的反馈也非常积极，渠道商告诉电子发烧友网，国内存储芯片的某些产品甚至比国外更好，比较畅销。

如若高关税使得部分进口存储芯片失去竞争力，那么这将给其他存储厂商带来替代机会，且出于供应链安全的考虑，这种替代或将是长期的。

多家存储厂商回应出口影响

4 月8日，江波龙在投资者问答中回应了有关中美关税的问题，表示公司目前生产经营秩序正常，并已通过布局巴西子公司积极应对关税挑战。

江波龙称，对于本次美国加征关税事件，公司保持高度关注。公司于 2023 年完成对巴西头部存储厂商 SMART Brazil（现更名为 Zilia）的控股收购，经过 2024 年的整合，Zilia 收入同比增长超过 120%，并成功导入多种存储产品。公司将积极发挥巴西区域的低关税优势（目前巴西加征幅度为10%，且无对等关税），继续拓展有价值的海外市场。

在供应端，江波龙与全球主要存储晶圆原厂，包括韩国、美国以及中国国内的主要原厂，均保持着深入、悠久的合作。总体来看，公司构建的有韧性的国内海外双循环业务体系已初具规模，具备以灵活、快速的不同策略应对外部环境变化的实际能力，并能够充分利用上述独特优势，化挑战为机遇，实现更好的可持续增长。

佰维存储在互动平台上回应美国加征关税的相关问题。公司表示，2024 年美国区域收入占公司整体营收的比例不超过 4%，占比有限且主要集中于消费级产品领域。同时，在核心原材料晶圆采购方面，目前公司采购原产地为美国的晶圆占总采购的比例约1%，关键物料供应稳定。

佰维存储始终坚持多元化供应策略，与全球主要的存储晶圆制造厂商、经销商建立了长期稳定的合作关系，可保障存储晶圆供应的持续、稳定，能持续为下游客户提供供应稳定、性能优良的半导体存储器产品。未来，公司也将持续密切关注关税政策变化。

聚辰股份表示，公司对美出口占比不及整体营收的 1%，本次关税调整对公司的直接影响较小，对下游行业以及供应链的影响尚待观察。

4月12日最新消息，美国海关与边境保护局（CBP）11日发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率，不受“对等关税”影响。报道称，部分商品若符合美国《协调关税税则》中所列明的分类号码，将可获得“对等关税”豁免。这些商品包括电脑与周边设备、半导体制造设备、通信设备、存储设备、显示模组、半导体器件与集成电路等。并且本次关税豁免适用于所有受特朗普“对等关税”影响的国家。

正如此前的表态，“鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性”，其实无论是当前的产品还是以后美国大规模在本土建厂让芯片制造回流而输出的产品，都将没有竞争力可言。当前AI浪潮对存储的需求正从云端数据中心向端侧AI迈进，高昂的存储芯片价格不利于AI终端的落地，构建芯片供应链多元化已经迫在眉睫，如此才能降低关税影响，把握不可逆的发展方向。

声明：本文由电子发烧友原创