来源：禾几日月

锗资源在自然界中很难单独成矿，常以化合物的形式与铅锌矿、黄铁矿、煤炭等共存，全球储量约8600t，其中我国储量3526t，占全球41%，仅次于美国。

随着锗应用范围的扩大，锗资源产量大幅增加，由2000年的71t增加到2019年的130t，增长83.1%。

全球锗生产主要特征：一是生产集中度较高，中国、美国和俄罗斯三国产量占全球75%，其中中国2019年产量占全球的65.4%；二是中国自2004年起取代美国，成为全球最大锗生产国，近十年贡献了全球68.5%的锗。

随着5G兴起等新兴产业的发展，锗资源需求将大量增加，从相关废弃产品中回收锗可增加资源来源，并且有效减少环境污染。当前全球锗产量的30%来自回收，主要回收来源有炼锌废渣、燃煤烟气、含锗废料。

炼锌废渣和含锗烟气是最常见的锗制取来源，分别占60%和30%；据世界金属协会预计，随着含锗废料回收技术逐步进步，大约60%的锗光学产品可以回收锗，其中美国一般从废弃坦克等军用车辆和武器中回收，而我国锗回收锌渣和含锗烟气为主，近年来出现若干从光纤、废弃设备中回收锗的公司，但整体规模较小。

2019年，我国二次回收锗约21t，占全球二次回收的87.5%。

锗具有良好的光学性质和力学性质，是一种半导体，广泛应用于红外光学、光纤通信、太阳能电池及聚合催化等新兴产业，在信息通信、航天航空、军事武器和新能源领域具有很重要的潜在价值。

锗的工业应用主要起始于1950年前后，前期主要用于生产二极管、晶体管和PET催化剂。

1980年代起，随着新应用的研发，锗主要消费领域逐步转移到光纤电缆、红外设备和太阳能电池。

2005年以来，全球锗金属消费结构中，光纤和红外产品中消费占比持续扩大，光纤产品由2005年的20%增加到2019年34%；红外设备占比由25%增加到36%；催化剂由2005年36%减小至2019年的4%，大幅下降。

未来锗在战略信息产业和国防军工产业具有极其重要的应用潜力，战略信息产业主要是生产芯片、太阳能电池、传感器、滤光器，在国防军工领域主要应用于生产军用透镜、红外雷达、热成像仪、放射线检测仪、核反应能谱仪。

当前锗主要应用于光纤、PET催化剂、红外光学及太阳能电池等领域，占锗总需求的91%，其中红外光学和太阳能电池占据着越来越重要的地位，光纤、红外光学、太阳能等对锗需求均稳定增长。

光纤是锗最大消费领域，当前已进入5G时代，5G网络建设对光纤需求量将是4G的1.4倍，2020年全球约消费光纤5.5亿芯km，消费锗60.5t；光纤消费与通信技术发展具有一致性，表现在以8～10年为一个周期。

据测算，2025年、2030年、2035年全球锗光纤需求分别为90.8t、122.5t和147.0t。

在红外领域，我军对信息化建设将提出更高要求，为满足基本的信息化战争需要，我军夜视仪需求达6.5万台，每台约需要0.3kg锗，总计折合锗需求19.5t。

而我国国防军工领域雷达、镜头、探测仪等需锗约11t，预计全球军工需求锗约61t。

另外，红外成像逐渐成为车载标配，随着新能源汽车的崛起，未来全球红外热像仪需求94万台，合计锗需求280t。

综合来看，红外领域锗需求年均增长6.2%，由2020年54t增长至2025年73.4t，而2030年需求约95.5t,2035年需求114.5t。

太阳能电池用锗主要用于卫星，未来民用航天逐渐兴起，但卫星属于高端产品，消费领域较窄，预计太阳能电池整体对锗需求年均增长3.5%，即2025年、2030年、2035年分别需求28.4t、33.8t和40.1t。

锗催化剂消费主要集中在日本，约占全球68.9%，锗催化剂具有性能好、污染小、稳定性强的优势，未来新技术新产业会促进锗催化剂需求，但考虑到锗催化剂价格较高且可被替代，预计催化剂锗需求整体年均增长2%，即2025年、2030年、2035年分别需求5.9t、6.4t和6.9t。

根据锗主要产品中国产量全球占比，可以推算出中国锗需求量。

测算可知，预计2025年、2030年、2035年中国锗需求分别为115.1t、151.3t和181.3t。

未来锗需求快速增长已成定局，未来资源供应将面临新的形势。

一是供不应求现象逐步突出，当前全球锗资源基本供需平衡，随着全球锗需求的增长中国锗产量将同步增加，但受环保和资源出口政策限制，中国锗产量增幅有限，预计中国锗产量至2028年逐渐增加并稳定至170t，自2025年起全球锗缺口逐步明显。

二是锗二次回收产量将增加，随着锗缺口增加锗价格将随之上涨，将进一步刺激回收锗产业的发展，预计2025年、2030年、2035年全球锗二次回收产量分别为43.5t、88.1t、138.6t，锗二次回收比重将从当前30%升至2035年的45%。

另外，未来中国作为全球最大锗资源供应国的地位很难改变，未来锗资源供应增量主要来自二次回收，作为全球最大的消费地区，中国有巨量的回收来源。

综上可得，未来锗资源在战略信息产业和国防军工行业具有潜在价值，作为我国优势矿产，应当发挥自身的战略价值：一是鼓励科技研发，瞄准下一代产业开发高技术产品；二是加强行业联合，提高国际竞争力和话语权；三是制定严格的出口管控政策，严防资源流失。