十万亿招行,非息净收入下降,不良贷款率七年来首次上升

“零售之王”招商银行(600036.SH,03968.HK)近日发布数据,营业收入3447.83亿元,同比增长4.08%。

总的来看,去年招行的业绩仍保持了一定的增速,但非息净收入下降,不良贷款上升等,则引发了市场关注。

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非息净收入下降

财报数据显示,截至2022年末,招行资产总额达10.1万亿元,较年初增长9.6%,迈上十万亿新台阶。

2022年,招行营收3447.83亿元,同比增长4.08%,相较上一年14.04%的增速,逊色不少。

同时,招行归母净利1380.12亿元,同比增长15.08%,降本增效收效较好,但相比2021年23.2%的增速,去年盈利的速度有所放缓。

不过,目前已发布业绩的中信、平安等商业银行,净利增速同比普遍降低,这也跟整体市场环境的波动有关。

从营收的收入构成来看,去年招行净利息收入占比63.3%,非利息净收入占比36.7%,同比下降1.74%。

非利息净收入中,净手续费及佣金收入942.75亿元,同比下降0.18%。

值得注意的是,去年招行财富管理手续费及佣金收入309.03 亿元,同比下降14.28%。根据招行数据分析,该指标下滑,主要是因为代理的基金、信托和证券交易收入降低。

去年,招行的财富产品持仓客户数超4300万户,私人银行客户数突破13万户。这也和上述数据形成鲜明对比。难道有钱人对于手头的钱,更为谨慎了?

不同于国有大行更依赖利息净收入,招行等商行的业务类型,特别是零售业务更为丰富,因此非息净收入占比会相对更高。

目前,招行的非息净收入占比仍领先于同行,但该指标的下降,也引发了小编对于招行利润增长可持续性的思考。

另外,还有一个较有意思的点,作为市场公认的“零售之王”,招行在客户资产披露方面,向来被市场称做“了解中国富人的绝佳数据”。

招行的零售客户可大致分为三类:

私人银行客户的门槛为日均资产>1000万元,金葵花客户的门槛则>50万元,日均资产<50万元的则为一般客户。

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从表中可以看出,金葵花以上客户(包括私人客户)存款13.66亿元,占比高达81.44%。

而剩下的12.56%的财富却分摊在97.75%的人手里,也就是所谓的普通客户,人均资产只有1.25万。

这比“二八定律”--百分之八十的财富掌握在百分之二十的人手里,还要夸张一些。

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不良贷款率上升

市场对于招行财报,还有另一个更为关注的点——不良贷款。

2022年,招商银行不良贷款余额增长,不良率上升,拨备覆盖率也有所消耗。

截至2022年末,招行不良贷款余额为580.04亿元,较上年增长71.42亿元,不良贷款率为0.96%,较上年末上升0.05%。

2016年至2021年,招商银行的不良贷款余额及不良贷款率整体呈下降趋势,但在2022年,不良贷款率却出现近7年来的首次回升。

但相较其他同行,比如兴业银行1.09%和中信银行1.27%,招行这一指标相对低些。

而招行出现不良贷款的三个主要项目,分别是房地产业,信用卡贷款和消费贷款。

其中,招行在房地产的不良率较为突出。

从产品分类来看,无论是对公还是零售,招行的不良率增速较快的,均和房地产相关。

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从行业来看则更为明显,去年招行房地产业贷款和垫款金额为3759.80亿元,占公司贷款总额的6.21%,其中不良贷款超过1534亿元,不良率由1.41%上升到4.08%,为所有贷款行业之最。

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从招行前十大借款人数据来看,房地产客户占了3个,数额达到338.48亿元,占贷款总额0.56%。

除了不良贷款率,另一指标拨备覆盖率也值得关注。

一般来说,拨备覆盖率可以从侧面反映一家银行抵御风险的能力,数据越高,抵御风险的能力越强。

数据显示,去年20家上市银行平均拨备覆盖率则高达405.94%。

招行去年的拨备覆盖率为450.79%,虽同比下降33.08%,但仍高于行业平均。

值得注意的是,招行去年整个房地产行业的拨备比例,是全行对公平均拨备比例的两倍以上。这虽然能体现招行抵补的能力依旧强健,但也能看出房地产行业给招行带来的影响并不小。

对于房地产行业的不良贷款,随着行业调整,管理层表示,今年招行整个房地产不良贷款的生成,相较去年会有一个比较大的下降,招行受到房地产行业波动的风险,也大概率会在2023年基本出清。

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结语

作为商行的标杆,招行的资产经营状况,也是各行各业发展情况的晴雨表。

总的来看,招行2022年的业绩表现还算稳定。

今年值得重点关注的,一个是非息净收入的变化情况,以及随着房地产行业回暖,招行的资产质量能否有新的变化,行业的不良贷款率能够如管理层所说,能够有大的调整。

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