国泰徐治彪:重建,在疫情之后 | 深夜食堂第六季

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曲艳丽 | 文

「国泰深夜食堂」是我仰慕已久的节目。

第一季,是老将程洲,在日料店里喝清酒。程洲爱喝酒,2015年春天,他以830元/瓶,买入茅台若干,「2月份生产的,说明根本没有库存。」我问他:「后来呢?」他回答:「六年,早就喝掉了。」

「我也想和程洲喝喝小酒。」看完深夜食堂,我在微博上写道。

深夜食堂第五季,是郑有为。我很欣赏他,他是很有入世智慧的聪明人。郑有为喜欢钓鱼,海钓河钓湖钓,每种钓法都玩。这一季食堂,是户外搭帐篷吃烧烤,氛围太绝了。

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所以,当国泰基金说,深夜食堂第六季的主角是徐治彪,邀请我做主持人,我欣然答应。

1.

徐治彪,国泰大健康股票A的基金经理,江湖人称「彪哥」。

疫情最严重的时候,4月下旬,我和徐治彪打过很长的一个电话。当时,市场极度悲观,跌至3000点以下,所有人情绪靡靡。

「跌了很多,我很兴奋。相信国运,股市没有必要悲观。」徐治彪说。

我们都被困在上海。他那兴致勃勃的样子,令我有点懵。

到我们吃饭的这一天,底部已反弹甚多。世界果然属于乐观主义者。

好朋友常说,对徐治彪而言,什么都不是事。正是这份朴素的乐观,支撑着徐治彪从落后的农村,一路打拼到上海。

徐治彪喜欢说,「一切都是最好的安排」,万事既然如此,就要积极面对。

2.

这顿晚饭,在武康路上。

此处上海风情浓郁,梧桐树下,漂亮咖啡馆遍地,不远处即是武康大楼。在美貌的地方,吃吃喝喝聊天,气氛是松弛的,投资也变得风花雪月起来。

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我们一行人,除了徐治彪,还有「最美逆行者」严医生、银行资深客户经理楠楠、餐厅桑老板。

严医生从方舱而来,是抗疫英雄。楠楠说,被封控期间,无法做业务,她内心有些焦灼,恰逢股市低迷,陷入绝望。桑老板也经历了一段难熬的时光,疫情来得如此迅猛,他担心过资金链断裂。

徐治彪是乐天派,但4月27日反弹之前的一周,面对非理性下跌,徐治彪感受到从业以来前所有未的寝食难安,24-26日,他甚至已经很难睡得着。

26日,徐治彪给持有人写了一封信:「我仍然坚信,越难,越要向前」。

他写了理由:这些优质成长股现在是极度便宜,大盘股债比(沪深300股息率/十年期国债收益率)已经到达0.85。

恐惧是本能使然,而投资要逆人性,正如巴菲特所说,暴跌之时,或许就是最好的时机。

一桌人围坐谈心,聊到人生总难免「至暗时刻」,是希望和信心,令我们穿越幽暗的隧道,步步走向光明。

3.

聊天中,也谈论投资。比如一些典型的徐治彪看好的行业,包括:①新能源车。

徐治彪不买高估值。但是今年4月,他发现,一些新能源龙头,可以买了。且暴跌中,很多人交出了筹码。新能源板块业绩好、估值便宜又有政策,「到现在为止,我依然乐观。」徐治彪称,之后或有逼空行情。

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②服装。服装是小板块,但徐治彪认为,衣食住行都是宝藏。服装是典型to C的行业。消费品公司有高ROE、且稳定。

国泰大健康股票A长期重仓某服装龙头。徐治彪所穿的,就是这家轻奢男装的衬衫。「国货崛起,穿的人会越来越多。」他说,它是一个完美的标的。

有一句话很有趣,也是徐治彪反复喜欢说的:「狼行千里吃肉」。意思是,一个人或者一家公司,过去是好的,未来也大概率会好。资本市场是有惯性的,优秀是一种基因。这代表着一种徐治彪选股的态度。4.

喜欢打篮球的徐治彪,身形保持得很瘦。

他是一个很实干的人,精力充沛,谈论股票总是滔滔不绝。「我是热爱投资,有激情,有兴趣,尤其当感觉到要挖掘到牛股,那种心情是很激动的。」他说。

研究员时期,遇到好公司,他就很兴奋,深度研究两周,一口气写完报告,最后终于要去调研,凌晨三点出差,像「漏夜赶科场」。

我曾经写过,徐治彪买的股票和别人都不太一样。

徐治彪是均衡偏成长股的基金经理,却格外看重估值,颇有些「逆势」的意思,越跌越买。

这次聊完,我对徐治彪的认知,似乎又多了一些。视频里,他的真诚、实在、心无旁骛,一览无余。

相关链接:国泰徐治彪的「逆行人生」

注: 观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。

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