美联储下狠手 鲍威尔说狠话 市场何去何从

美联储周三（北京时间6月16日凌晨）将政策利率上调75个基点，至1.5%至1.75%的区间，加大了对抗通胀的力度。受利率决议影响，周三各大资产急剧波动。决议公布后，美元拉涨，黄金高位回落，美债收益率跌幅收窄。鲍威尔新闻发布会上表示大幅加息不会常态化安抚市场情绪，美股美债显著反弹，美元急跌黄金飙升

美联储下狠手：疯狂加息75个基点！为1994年28年以来最大加息幅度。不仅下狠手，而且美联储主席鲍威尔说狠话：坚决抑制通胀，下次货币会议将继续加息50个基点或75个基点。看来，在经济衰退与通货膨胀两难选择之间，美联储以及美联储主席鲍威尔彻底站在了抑制通货膨胀一边。

鲍威尔心知肚明如此力度收紧货币对经济的影响，他下调了2022年-2024年经济增速的预测。我此前一再说，美国前总统福特说过一句名言：通货膨胀是民众的头号敌人！历届美联储主席都对这个头号敌人毫不手软，鲍威尔也不例外。

美联储声明表示，高度关注通胀风险，“坚决承诺”将通胀率恢复到2%，并重申认为持续加息是适当的。我是替美联储捏一把汗。5月份通胀率是8.6%，恢复到目标的2%，要降低6.6个百分点，难度之大可想而知。美联储FOMC经济预期显示，2022、2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别为3.4%、3.8%、3.4%。美联储重申认为持续加息是适当的。这个加息幅度，如此收紧货币的力度，市场能否承受了，经济能否承受了，科技股会否彻底吓趴下？概率是不小的。

美联储也考虑到美国经济衰退的忧虑了，声称，在评估适当的政策立场时，将继续监测收到的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍委员会实现目标的风险，委员会准备酌情调整货币政策立场。给市场画了一个饼，给经济开了一个空头支票。随着通胀在经济中变得更加根深蒂固，侵蚀消费者的消费能力，以及美联储采取更激进的措施来解决通胀问题，美国经济将从2023年中期开始出现“温和衰退”。



最担心的是美联储如此收紧货币最终不仅通胀难以抑制，而且经济衰退扑面而来。我总认为，美联储没有找准美国高通胀的症结所在。

美联储将大力度加息进行到底，新兴市场体如何应对？美联储加息，美元指数上涨，美元加速升值，国际资本从新兴市场体抽走流回美国，等于新兴市场国家被动收紧货币。今年以来，美元指数累计上涨超过9%，且创出了近二十年的新高水平。在强势美元回归的背后，实际上加速了全球资本流向美股市场，部分资金不得不从部分新兴市场抽离资金，一方面把资产回流至美国，以实现资产的保值增值，另一方面则是补充美股市场的保证金，降低平仓乃至爆仓的风险。这个时候，新兴市场国家资本离场抽走，刺破泡沫风险可能性非常大。不能不防！

美联储罕见加息75个基点，其他国家特别是新兴市场国家是跟随美联储同步加息？还是有其他货币政策选项？需要央行决策者拿出智慧应对！