公募基金的“倒春寒”：各类型正收益“屈指可数”

作者：涟漪

2022年4月，伴随着公募基金2022年第一季度报告已陆续披露完毕，这让公募基金行业的整体轮廓也浮出水面。

6只基金收获正收益 

2022年第一季度，在俄乌局势胶着、逆全球化趋势继续、10年期中美国债收益率倒挂、新一波疫情对国内社会经济生活造成冲击之下，资本市场更加动荡。

数据显示，2022年一季度，沪指累计下跌10.65%，深指累计下跌18.44%，创业板指累计下跌19.96%，科创50累计跌幅达21.97%。

在此影响之下，各类基金下跌成为常态，投资者看到满屏的绿色也早已波澜不惊。

不过，即便如此，据Choice数据显示，截至2022年3月31日，市场全部主动股票型基金(普通股票型基金)中，还是有6只(仅统计主代码，下同)基金于一季度取得正收益。

具体来看，这6只基金分别为英大国企改革主题股票、泰康医疗健康股票发起A、创金合信资源股票A、安信新常态股票A、红土创新医疗保健股票、工银瑞信国家战略股票，2021年第一季度的收益率分别为5.24%、3.60%、2.34%、1.67%、1.10%、0.28%。

Choice数据显示，截至2022年3月31日，剔除被动指数型基金和商品型基金之后，在市场全部混合型基金中，共有128只基金逆市获得正收益，而排名靠前的基金几乎都重点配置了石油、煤炭、豆粕、房地产等周期类品种。

其中，基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略混合、万家新利灵活配置混合、万家精选混合3只基金在第一季度混合型基金中业绩排行前3，净值增长率分别为32.89%、30.49%、27.61%。

除此之外，在全球风险资产以较大幅度回撤的背景下，Choice数据显示，2022年一季度182只QDII中仅有19只实现正收益。

其中，华宝油气LOF、国泰商品LOF、嘉实原油LOF、石油LOF、信诚商品LOF、南方原油LOF、原油LOF易方达、全球油气能源LOF8只基金涨幅达到30%以上。

而以跟踪标普石油天然气上游指数、主要锁定美国的上游油气开采企业的能源-指数型“华宝标普油气”以37.79%的净值增长位列第一。

与此同时，Wind数据显示，截至4月12日，11只沪深REIT的总市值为447.35亿元，与发行规模（合计364.13亿元）相比，溢价率为22.85％。

仓位配置方面，华西证券研报显示，2022年公募基金增持比例居前的行业依次为：银行、医药生物、化工、有色金属、电气设备、农林牧渔，分别增持1.24%、1.16%、0.90%、0.70%、0.67%、0.63%。

而公募基金减持比例居前的行业依次为：电子、食品饮料、非银金融、汽车、国防军工、机械设备，减持比例分别为-2.51%、 -1.20%、-0.74%、-0.55%、-0.48%、 -0.43%。

与此同时，2022年第一季度公募基金重仓值占比前5的行业分别为医药生物、食品饮料、电气设备、电子、化工，占比分别为13.05%、12.76%、12.44%、12.05%、7.34%。

以医药生物行业为例，2022年第一季度公募增持个股前3为药明康德（603259.SH）、智飞生物（300122.SZ）、博腾股份（300363.SZ），增持比例分别为0.73%、0.44%、0.15%，本期重仓股市值占比分别为2.83%、0.67%、0.68%。

而长春高新（000661.SZ）、片仔癀（600436.SH）、爱尔眼科（300015.SZ）则成为2022年第一季度公募减持个股前3，减持比例分别为0.24%、0.15%、0.13%，本期重仓股市值占比分别为0.06%、0.34%、0.64%。

此外，2022年第一季度公募基金重仓值占比较低的5大行业分别为建筑装饰、钢铁、纺织服装、综合、商业贸易，比例分别为0.56%、0.52%、0.37%、0.25%、0.08%。

对此，有业内人士表示，“由于A股经历了长时间的震荡下跌，大部分风险已经释放，市场继续下跌的空间也比较有限。我们维持此前的判断，虽然把握难度较大，但是Q2中的大部分时间可能是上半年乃至全年最好的反弹窗口期。”

行业回暖进行时

相比于宏观各种“令人沮丧”的数据，微观层面的一些“小动作”则释放出“回暖”的信号。

Wind数据显示，2022年一季度共有1461只基金分红，分红总额达到942.8亿元，同比增6.5%。

其中，权益类基金分红总额超过500亿元，占公募基金分红总额近六成。对此，有业内人士表示，这两年主动权益产品整体收益较好，为分红奠定了基础。

具体来看，2022年1月、2月、3月分别共有555只、185只、833只公募基金分红，分红金额分别为414.04亿元、109.7亿元、419.46亿元。

与此同时，在市场不稳定的情况之下，基金公司往往通过自购来传递信心。

同花顺数据显示，2022年以来，截至4月21日，已有67家基金公司进行了自购，合计自购次数为127次，总金额为20.80亿元，多位明星基金经理也纷纷自购传递信心。

以南方基金为例，该公司以3.5亿元的自购规模位于2022年以来行业自购首位。

2022年4月8日，南方基金发布公告称：“基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，该公司将以固有资金认购旗下偏股型公募基金南方浩益进取聚申3个月持有期混合型FOF的A类产品2000万元。近期，还将继续申购公司旗下偏股型公募基金，合计出资不低于1亿元。”，据悉，这是南方基金自从2022年以来的第4次自购。

2022年1月27日，南方基金出于上述同样理由，以固有资金申购公司旗下偏股型公募基金，合计出资将不低于5000万元，并持有3年以上；

2022年2月11日，该公司基金经理罗安安和孙鲁闽分别出资100万元，分别申购新发基金南方新兴产业混合基金和南方宝裕混合基金。

之后的2月23日，南方基金发布公告称，“本着与广大投资人风险共担、利益共享的原则，南方发展机遇混合基金的拟任基金经理骆帅，出资200万元认购该基金。”

在自购之外，还有很多公司放宽基金的限购规模，其中不乏明星基金经理。

比如，从2022年4月11日起，2020年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信智造先锋股票、汇丰晋信核心成长混合、汇丰晋信研究精选混合取消申购限额，而上述3只基金此前设置的单日单账户限额均为1万元。

公募基金行业未来将如何发展？IPO参考将持续关注。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）