不挣房地产的钱，银行舍不得

文章首发于公众号：叁里河

作者：江大桥

在央行放水的情况下，资金虽然受制于政策调控而没有大量冲进房地产市场，但是仍然通过不同的渠道惠及到了房市。

“最近农商行对合作楼盘推荐的资质比较好的客户，可以申请贷款利率9折，如果是买二手房，客户信誉度高并且买的房子房龄剩余较长的，分支行可以单独向总行申请9折利率优惠。”

这是上海农商行客户经理最新的业务介绍。

而2018年前11个月，在房地产市场调控政策的影响下，一线城市的住房抵押类贷款还是全面收紧的状态。

去年上半年，北京银监局要求辖区内银行业金融机构审慎发放房地产抵押贷款，适当降低房产押品抵押率，紧接着，北京市各银行抵押贷款利率升高，同时审批也收紧：交通银行将个人抵押消费贷款额度下调70%，贷款利率至少上浮20%；招商银行贷款利率从6.03%上升到6.9%左右，贷款期限也从10年缩至5年。

住房抵押经营贷款虽然因支持小微企业而相对宽松，但依旧利率上升，额度下降，一些小的银行更是停止个人住房抵押消费贷业务。各家银行同时严查个人消费贷款等违规流入股市和房市。

但从去年12月开始，北京、广州、杭州、上海等各地部分银行均下调了房贷利率，深圳的网友更是在论坛表示，深圳个别银行办好抵押一周后就能放款，杭州招商银行的住房抵押经营贷款，利率低至年化5.7%左右，最高可贷5年，资料齐全的情况下，审批仅需2天。

多个城市房贷利率下调以及房抵贷的松动，让大家对房价未来的变化很紧张，在天涯社区房产论坛有多个帖子讨论房价未来走势，关于房价焦点都集中在近期各城市房贷利率下调，是否与央妈大放水相关，以及这轮放水资金是不是会流进房市，再次推高房价。

根据每日经济新闻统计的数据，上周仅一周的时间央行实现资金净投放1.16万亿，也创下央行公开市场净投放历史新高。

根据以往经验，1月作为税收大月，企业个人上缴税收规模差不多万亿，央行的资金投放主要是为了对冲税期，兼顾有稳定春节前市场的流动性的作用，可能真的算不上是“大水漫灌”，但是短期内突然释放的流动性，还是让金融机构都感觉比往年“有钱”，急需寻找优质资产投资。

而个人住房贷款以及房地产抵押贷款，对银行来说一向都属于优质的资产，银行资金宽松，首先会选择优质资产加大放贷力度。这一时期对于想上车买房的人来说是个不错的资金窗口期，利息就能省个大几十万。

对房地产企业来说，央行给的大红包也意味着去年持续的资金面紧张的情况会有缓解。《21经济》网曾引述上海一家信托公司的消息：目前很多银行都在抢着代销房地产信托产品，银行人士也证实信托一有项目银行就催着信托公司落地项目，对于信托风控审核落地的房产项目且有土地和在建工程抵押，相对于低评级低的信用债银行更愿意配置房产信托产品。

房企在资本市场的融资也迎来开门红。进入2019年之后的半个月里，房企合计融资规模已高达1千亿，1月发行美元优先票据的正荣集团票据年息10.5%，碧桂园票据年息8%。而去年，正荣发行的美元优先票据年息达12.5%，恒大发行的美元优先票据年息更是高达13.75%。

头部房企海外融资成本相较去年有所降低，境内融资也有所松动并且利率成本甚至低于4%，保利于1月21日发行的3年期中期票据发行利率仅3.6%。与此同时，1月还有多家房企也计划发行中期票据和超短期融资券，在满足借新还旧后，房企也会利用资金面较宽松的优势扩大投资。

从2019年各地土拍市场就能看出房企拿地一改去年冷淡态势，拿地热情高涨。以苏州为例，19年第二场土拍的4块住宅用地均溢价成交，其中万业西地块更是引得15家房企74轮竞价，最终由龙湖和首开联合以29%溢价率竞得。

可以说，在央行放水的情况下，资金虽然受制于政策调控而没有大量冲进房地产市场，但是仍然有办法通过不同的渠道惠及到房市。佛山市最近悄悄取消了楼市限价，各区都出现楼盘上调备案价的现象。房企在资金面得到喘息后会借助各地“一城一策”对当地房地产市场的松绑，开始一波小幅度涨价。

大水之下，房地产或许会迎来最后的盛宴。