迄今为止全球最大的SPAC交易!“东南亚滴滴”Grab成功登陆纳斯达克

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东南亚最大的叫车服务和快递公司Grab(GRAB.US)在与一家特殊目的收购公司(SPAC)以创纪录的400亿美元合并后,于本周四正式登陆纳斯达克。Grab也成为继“东南亚小腾讯”冬海集团(Sea)之后,第二家在美国上市的东南亚互联网企业。

Grab上市首日收跌20.53%,报8.75美元,市值345.56亿美元。

编辑 | Arti

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Grab的私募股权投资(PIPE)投资者包括 BlackRock、Counterpoint Global、T.Rowe Price Associates、富达国际、Fidelity Management and Research LLC、骏利亨德森投资、Mubadala、 Nuveen、Permodalan Nasional Bhd 和淡马锡。

SPAC交易后,Grab最大股东为软银,持股比例为18.6%;Uber持股14.3%;滴滴持股7.5%;丰田汽车持股5.9%。创始人陈炳耀和陈慧玲与总裁Ming Maa拥有B类股份,虽然三人持股仅占3.3%,但投票权高达60.4%。

此外,Grab此次SPAC交易的对手方Altimeter,出于对Grab的看好和支持,将交易中发起人促销股份锁定3年,还捐赠了其发起10%的促销股份。

Grab的上市也为美国投资者提供了一个投资东南亚的新机会,该地区具有强劲的增长潜力。Grab在周四正式上市交易后也成为迄今为止全球最大的SPAC交易。

在纳斯达克借壳上市目前是这家成立9年的新加坡公司的巅峰时刻。该公司最初是一个叫车应用,现在在8个国家的465个城市开展业务,提供食品配送、支付、保险和投资产品等服务。

Grab的竞争对手,包括地区性互联网公司Sea (SE.US)和印尼科技巨头GoTo,也在壮大,预计到2025年,该地区的互联网经济总商品交易额将翻一番,达到3600亿美元。

Grab由其首席执行官Anthony Tan和Tan Hooi Ling创立。Anthony Tan出生于马来西亚汽车世家,是当地最富有的家族之一;2000年进入芝加哥大学学习经济学和公共政策,几年后申请进入哈佛商学院,2011年获得MBA学位。

2011年,Tan Hooi Ling根据其在哈佛商学院风险投资竞赛的想法创立了这家公司。

Tan于2012年在马来西亚推出出租车应用后,将Grab拓展为一个提供一系列服务的区域业务。后来将总部搬到了新加坡。

Grab入乡随俗,比如在GrabCar之外,还有GrabBike,在印尼、泰国和越南等地有共享摩的服务。公司还通过交易收集的大量数据,提供定制金融服务;Grab在新加坡有数字银行牌照,能够吸收存款、提供贷款和其他金融服务。东南亚城市化过程中,Grab很有优势,监管环境支持、大量没有银行账户的人们也欢迎它。

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Tan接受采访时表示:“我们向世界展示的是,本土科技公司能够开发出可以在全球范围内竞争的伟大技术,即使是在国际竞争者占据本土市场的情况下,我们也可以可以与之竞争并取胜。”

Tan表示,Grab的上市将有助于向大约6.5亿人口的东南亚地区投资者展示机会。

Grab的上市为软银(SFTBY.US)和滴滴(DIDI.US)等早期投资者带来了丰厚的回报,滴滴早在2014年就对该公司进行了投资。

随后,丰田汽车(TM.US)、微软(MSFT.US)和三菱日联金融集团(MUFG.US)等公司也加入了投资行列。经过五年的努力,优步(UBER.US)将其东南亚业务出售给Grab,于2018年成为Grab的股东。

分析师认为,在东南亚分散的外卖和金融服务市场,许多参与者都有发展空间,但盈利之路可能很漫长。

今年9月,Grab下调了全年调整后的净销售额预测,理由是疫情限制出行导致了新的不确定性。

Grab第三季度收入下降9%,调整后的EBITDA亏损扩大66%,至2.12亿美元。Grab表示,第二季度GMV跃升32%,达到创纪录的40亿美元。

该公司的目标是在2023年实现按EBITDA计算的盈利。

在进行SPAC交易期间,Grab筹集到了45亿美元,其中包括在四月初与资产管理公司Altimeter Capital Management旗下的SPAC-Altimeter Growth Corp.(AGC.US)合并交易中筹集到的7.5亿美元。

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