屎难吃,钱难赚呐。。。

本文首发于微信公众号“李大大饼”

昨晚,叮咚买菜在美股上市了。

作为一个经常会买菜做饭的人,我是盒马和叮咚这类 App 的常客。

从消费者的角度来讲,我觉得类似叮咚、盒马、每日优鲜这样的线上买菜平台是非常有意义的。

平时工作很忙,没时间去菜市场逛,手机上一下单,到家就能拿到菜开做,非常的方便。

就像叮咚买菜在招股书中写的一样:让买菜像在家接自来水一样方便和新鲜。

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而且由于竞争激烈的原因,这些厂家在服务上卷的厉害,菜品不好只要找客服基本都是秒退款。

作为一个资深社畜,我没有理由拒绝这么方便好用的东西,除了他们菜价比菜市场稍微贵一点。

不过,毕竟菜品有保障,去菜市场的话我自己又不会挑。。。

但是呢,即便这样,这些生鲜卖菜的企业,在赚钱方面还是非常的菜。

叮咚昨晚上市首日,虽然一开始涨了点,但后面一度破发了,最后平盘微涨一点点,挽回了一点颜面。

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跟他差不多的另一家 “ 每日优鲜 ”,也差不多这个惨样,上市就吃了个 3 连跌。。。

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为啥会这样呢?

我们拿叮咚买菜为例。

在招股书上,叮咚买菜的营收是负的,花销最大的主要是销货成本履约成本这两项。

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( 图里数字加括号代表是负数的意思 )

销货成本主要是:叮咚在卖菜时,采购菜品的进货成本。

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履约成本主要是:为了把货交到客户手中而产生的物流、用工、仓库房租等成本。

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这两项支出基本干掉了叮咚的所有收入,让叮咚卖一单亏一单。

不过毕竟企业在高速增长期,后面进行成本优化还是能盈利的。

但,从现在来看,未来盈利之后的利润也不会很高。

在增收方面,给菜涨价肯定是 8 行了,因为人们对菜价是非常敏感的,你稍微比人家贵点,马上就会转到别家。

生鲜这个东西一旦开始没人买,是没有回旋余地的,因为马上就会坏掉,直接全亏。

不排除叮咚后面会变成线上版的 Costco ,商品毛利极低,主要靠会员费赚钱。但这需要非常强大的供应链,短时间内可能做不到。

增收看起来比较困难,那么就要着手去做降本了。

销货成本方面,就是优化供应链,尽可能去产业链的上游进货买菜,压低进货的成本,但是叮咚现在很多东西已经是原产地直采了,这个进货成本的压缩空间很低。。。

履约成本方面呢,仓储基本上是固定支出,房租不涨就不错了,配送环节的话,要么削减配送员的量,要么削减配送员的工资。

削减配送员的工资多半是不行了,拿不到钱谁给你干活呀,配送员可能干脆辞职去别家送外卖了。

削减配送员的量的话,会导致订单不能及时送达,因为叮咚这类前置仓的生鲜电商都主打当天送到,最快 29 分钟送达。

但,也不是一点都不能削,在技术上来讲,如果配送的调度技术方面足够合理,提高配送员的人效,是可以做到的。

这一块对成本的削减,个人感觉是食之无味弃之可惜的,影响不大。

另外,从招股书的募资使用计划上来看,我感觉他们也没想往这边去,只有 10% 的钱拿去做技术和供应链。。。

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这样一来,局面就僵住了。。。

成本成本下不去,菜价菜价上不来,即便盈利了也是薄利,变成 “ 叮咚买菜,赚钱特菜 ”。

如果注定只能薄利的话,就只能靠做大规模来盈利,叮咚现在的月均交易用户有 690 万,对于中国庞大的互联网用户量来讲,还是有很大的发展前景的。

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或许他们团队就是这么想的,所以这次上市集资的 50% 会被拿去拓展新市场以及增加市场渗透率。

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这么看下来的话,如果后期叮咚发展的比较顺利、逐渐壮大,我强烈怀疑它会变成类似滴滴一样的企业。。。

即便在市场上做到一家独大了,却也还不怎么赚钱500

滴滴的策略是拿钱押注自动驾驶,这样的话他就可以砍掉非常大的司机成本,在打车价不变甚至变低的情况下增大自己的利润率。

那么同样,叮咚或许可以做自动分拣以及配送,砍掉履约成本中比较贵的人力成本,以此来增加自己的利润里。

不过,这种技术能达成,可能是十几年甚至几十年之后的事儿了。。。

借用他自己的话来讲就是

“ 忘记股价,做时间的朋友 ”500

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随便聊聊:

其实我本人很喜欢叮咚买菜和盒马的,我对这俩的喜爱程度是 55 开,具体用哪家主要看当天谁配送更快一点。。。

但是吧,好用是一回事儿,资本商赚不赚钱又是另一回事儿了。

祝他们都能变好吧,不然我去哪方便快捷的买菜呢?

温馨提示:

商业模式的变更和技术的迭代日新月异,本文不构成任何投资建议,不要盲目看空和看多然后瞎买哦~

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