香港金融圈变天！首家持牌中资券商入局

来源|中访网

责编|李晓燕

在金融创新的浪潮中，虚拟资产领域一直备受瞩目。近日，一则消息在金融界掀起了轩然大波：国泰君安国际正式获得香港证监会批准，将现有证券牌照升级为可提供虚拟资产交易及相关意见服务的综合牌照，成为首家获此全方位虚拟资产交易服务资格的香港中资券商。此消息一经传出，资本市场瞬间被点燃，国泰君安国际股价宛如被注入了一剂“强心针”，盘初即飙升超过80%，盘中最高涨幅更是一度突破100%，令人惊叹。

这一里程碑式的事件，其意义绝不仅仅局限于国泰君安国际一家公司。它更像是一个信号弹，预示着传统金融机构与虚拟资产领域的融合正在加速推进，而香港，正站在这场变革的前沿。

回溯香港虚拟资产市场的发展历程，就像翻开一部跌宕起伏的金融变革史。2017年，香港对虚拟资产采取谨慎监管立场，市场处于相对沉寂的状态。但到了2022年，政策立场发生了标志性的转变，财经事务及库务局发布《香港虚拟资产发展政策宣言》，明确提出建设亚洲加密资产中心的战略目标，就此拉开了香港积极拥抱虚拟资产的大幕。此后，香港一路“狂飙”，创新的双重牌照机制、全球首只由政府背书的代币化绿色债券、亚洲首批虚拟资产现货ETF及期货反向产品等纷纷登场，逐步构建起一套既鼓励创新又注重风险防范的数字资产监管框架。

国泰君安国际此次能够成功获批，绝非偶然。早在2024年，公司就已在香港市场率先推出以虚拟资产现货ETF为基础的结构性产品，并获得香港证监会许可，开展虚拟资产交易平台介绍代理人业务，迈出了布局虚拟资产领域的第一步。进入2025年，其步伐愈发紧凑，上半年成功获得香港证监会确认，可向客户分销代币化证券或就此类证券提供专业意见，并启动了数码债券发行业务。这一系列的动作，环环相扣，展现出公司在虚拟资产领域的深远布局和坚定决心。

此次牌照升级，意味着国泰君安国际的客户将可直接通过平台交易比特币、以太坊等主流加密货币及稳定币。这不仅为投资者提供了更为多元化的投资选择，也标志着传统证券账户与虚拟资产交易之间的壁垒被正式打破，为虚拟资产市场注入了强大的“传统金融力量”。

从更宏观的角度来看，面对虚拟资产产业的蓬勃兴起，传统金融机构正在以前所未有的广度与深度，从多个维度积极切入这一新兴价值链。在经纪业务领域，像富途证券与HashKey Exchange的合作、盈透证券与OSL集团的联手，以及美国券商Robinhood早在2018年就涉足该领域，都是券商们积极寻求与传统证券账户无缝整合的生动案例。它们通过与持牌虚拟资产交易所建立战略联盟，或利用自身技术平台构建通道，为投资者提供便捷的加密货币买卖及充提服务。

在股权投资方面，传统金融机构纷纷将目光投向交易所、稳定币发行商等产业链核心节点公司，试图通过投资深度参与并分享行业高速增长带来的红利。在投行服务领域，虚拟资产产业的兴起为传统投行带来了宝贵的业务机遇。券商们协助虚拟资产相关企业完成IPO，在行业整合过程中担任财务顾问角色，积极参与到大量兼并收购交易中。在资产管理领域，贝莱德、富达等推出比特币现货ETF，香港市场的博时国际、嘉实国际等也推出比特币及以太坊现货ETF，并着手开发新型资管业务。

国泰君安国际的这一突破，也引发了市场对于行业未来发展的诸多猜测。华创非银表示，预估后续会有更多具有国际业务子公司的券商会完成1号牌升级，迈向虚拟资产的交易服务，进一步完善市场生态。可以预见，随着更多传统金融机构的加入，虚拟资产市场的竞争将愈发激烈，市场生态也将更加完善。

然而，虚拟资产市场的高波动性和高风险性依然不容忽视。在拥抱创新的同时，如何有效防范风险，保护投资者的合法权益，将是监管机构和金融机构共同面临的挑战。